Какво е съотношението между цена и цена (P / S)?
Съотношението цена / продажби (P / S) е съотношение за оценка, което сравнява цената на акциите на компанията с нейните приходи. Това е показател за стойността, поставена върху всеки долар от продажби или приходи на компанията.
Съотношението P / S може да бъде изчислено или чрез разделяне на пазарната капитализация на компанията на общите й продажби за определен период - обикновено дванадесет месеца, или на база акция, като се раздели цената на акциите на продажби на акция. Съотношението P / S е известно още като "кратни продажби" или "кратни приходи".
Формула и изчисляване на съотношението между цена и цена (P / S)
P / S съотношение = SPSMVS където: MVS = Пазарна стойност на ShareSPS = Продажби на акция
За да се определи съотношението P / S, трябва да се раздели текущата цена на акциите на продажбите на акция. Текущата цена на акциите може да бъде намерена чрез включване на символа за акции във всеки основен уебсайт за финанси. Показателят за продажби на акция се изчислява като разделяне на продажбите на една компания на броя на неизплатените акции.
Ключови заведения
- Съотношението P / S е ключов инструмент за анализ и оценка, който показва колко инвеститори са готови да платят за долар от продажби за акция. Съотношението P / S обикновено се изчислява чрез разделяне на цената на акциите на продажбите на основната компания на акция. P / S съотношението не взема предвид дали компанията прави печалба или дали някога ще прави печалба.
Съотношение между цена и цена
Какво съотношение между цена и цена (P / S) може да ви каже
Съотношението цена-продажби е ключов инструмент за анализ и оценка на инвеститорите и анализаторите. Съотношението показва колко инвеститори са готови да платят за долар от продажбите. Както всички съотношения, съотношението P / S е най-подходящо, когато се използва за сравняване на компании от същия сектор. Ниското съотношение може да показва, че запасът е подценен, докато съотношение, което е значително над средното, може да подскаже за надценяване.
Типичният 12-месечен период, използван за продажбите в съотношението цена-продажби, обикновено е последните четири тримесечия (наричани също закъсняващи 12 месеца или TTM), или най-новата или настоящата фискална година. Съотношението цена-продажби, което се основава на прогнозните продажби за текущата година, се нарича форвард.
Пример за това как да използвате съотношението цена към продажба (P / S)
Като пример, разгледайте тримесечните продажби за Acme Co., показани в таблицата по-долу. Продажбите за фискална година 1 (FY1) са реални продажби, докато продажбите за FY2 са средните прогнози на анализаторите (приемем, че в момента сме в Q1 от FY2). Acme има 100 милиона акции, а акциите понастоящем се търгуват на стойност 10 долара.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Приходи (милион долара) | $ 100 | $ 110 | $ 120 | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
Понастоящем съотношението P / S на Acme на база последващ период от 12 месеца ще бъде изчислено, както следва:
- Продажби за последните 12 месеца (TTM) = 455 милиона щатски долара (сбор от всички стойности за FY1) Продажби на акция (TTM) = 4, 55 долара (455 милиона долара продажби / неизпълнени 100 милиона акции) Съотношение P / S = 2, 2 ($ 10 акция цена / 4, 55 долара продажби на акция)
Съотношението P / S на Acme за текущата фискална година ще бъде изчислено, както следва:
- Продажби за текущата фискална година (FY2) = 520 милиона долара Продажби на акция = 5, 20 щатски долара / S съотношение = 10 $ / 5, 20 $ = 1, 92
Ако връстниците на Acme - които предполагаме, че са базирани в един и същи сектор и са с подобен размер по отношение на пазарна капитализация - се търгуват със средно P / S съотношение (TTM) от 1, 5, в сравнение с 2.2 на Acme, това предлага оценка на премията за компанията. Една от причините за това може да бъде 14, 2% ръст на приходите, който Acme се очаква да отчете през текущата фискална година (520 милиона долара срещу 455 милиона долара), което може да е по-добро от това, което се очаква за неговите връстници.
Като направите това още крачка, помислете за фискалните приходи на Apple (NASDAQ: AAPL) за 2018 г. в размер на 265, 6 милиарда долара. С 4, 73 милиарда неплатени акции към януари 2019 г. продажбите на Apple на акция са 56, 15 долара. С цената на акциите си от 156, 82 долара съотношението й P / S е 2, 8. Междувременно Google (NASDAQ: GOOGL) търгува със съотношение P / S от 5, 9, а Microsoft (NASDAQ: MSFT) на 7, 2, което предполага, че Apple може да е подценена.
Разликата между P / S съотношение и EV / продажби
Съотношението P / S не взема предвид дълга. Съотношението стойност / продажби на предприятието (EV / Продажби) обаче има. Съотношението EV / Продажби използва стойност на предприятието, а не пазарна капитализация като съотношението P / S. Стойността на предприятието добавя дълг и привилегированите акции към пазарната граница и изважда паричните средства. Смята се, че съотношението EV / Продажби е по-добро, въпреки че включва повече стъпки и не винаги е толкова лесно достъпно.
Ограничения при използване на P / S съотношение
Съотношението P / S не отчита дали компанията прави някакви печалби или дали някога ще прави печалба. Сравняването на компании в различни отрасли може да се окаже и трудно. Компаниите, които правят видео игри, ще имат различни възможности, когато става въпрос за превръщането на продажбите в печалби, в сравнение с харесванията на търговците на хранителни стоки.
Освен това, съотношенията P / S не отчитат натоварването на дълга или състоянието на баланса на компанията. Тоест, компания с почти никакъв дълг няма да бъде по-привлекателна от силно заемана компания със същото съотношение P / S.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани условия
Как да използваме Enterprise Multi-Enterprise-Value Multiple Enterprise-value-to-sales (EV / sales) е мярка за оценка, която сравнява стойността на предприятието (EV) на компанията с нейните годишни продажби. EV-продажбите дават на инвеститорите количествено измерим показател колко струва закупуването на продажбите на компанията. повече Съотношение цена-печалба - съотношение P / E Съотношението цена-печалба (съотношение P / E) се определя като съотношение за оценка на компания, която измерва текущата й цена от акции спрямо нейната печалба на акция. повече Enterprise Value - EV Enterprise value (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. още Определение на множествен подход Подходът на множеството е теория за оценка, основана на идеята, че подобни активи се продават на сходни цени. повече Множество Определение Множество измерва някакъв аспект на финансовото благополучие на компанията, определен чрез разделяне на един показател на друг. повече Вътрешната цена на печалбата за напред - напред М / показател за напредък P / E Предназначение цена към печалба (напред P / E) е мярка за съотношението P / E, използвайки прогнозните приходи за изчислението на P / E. Въпреки че печалбите, използвани в тази формула, са приблизителна оценка и не са толкова надеждни, колкото текущите или историческите данни за приходите, все още има полза от прогнозния P / E анализ. повече партньорски връзкиСвързани статии
Финансови съотношения
Как да използвате съотношенията между цена и цена към запасите
Инструменти за фундаментален анализ
Най-важните финансови съотношения за запасите на Пени
Финансови съотношения
Анализирайте инвестициите бързо със съотношения
Финансови съотношения
Използване на съотношения за определяне дали запасът е надценен или подценен
Финансови съотношения
Какво се счита за благоприятно съотношение цена / продажби?
Финансови съотношения
Какви са основните коефициенти на отчета за доходите?
