Какво представлява индексът на тегло?
Индексът с претеглена цена е индекс на акциите, при който всяка компания, включена в индекса, представлява част от общия индекс, пропорционален на цената на акциите на тази компания на акция. В най-простата си форма добавянето на цената на всяка акция в индекса и разделянето на общия брой компании определя стойността на индекса. Акциите с по-висока цена ще получат по-голяма тежест, отколкото акциите с по-ниска цена и следователно ще имат по-голямо влияние върху представянето на индекса.
Ключови заведения
- В индекса на ценовите акции всяка акция на всяка компания се претегля по цената на акция, а индексът е средна стойност на цените на акциите на всички компании. Индексът с претеглена цена дава по-голяма тежест на акциите с по-високи цени по отношение на техните принос към стойността на индекса и промените в индекса. Индексът с претеглена цена може да се използва за проследяване на средната цена на акциите на даден пазар или индустрия.
Индекс с претеглена цена
Разбиране на индекс с претеглена цена
В индекса с претеглена цена акциите, които се увеличават от $ 110 на $ 120, ще имат по-голям ефект върху индекса, отколкото акцията, която се увеличава от $ 10 на $ 20, въпреки че процентният ход е по-голям от този на акциите с по-висока цена. Запасите с по-висока цена оказват по-голямо влияние върху цялостната посока на индекса или кошницата.
За да изчислите стойността на обикновен индекс, претеглящ цената, намерете сумата от цените на акциите на отделните компании и разделете на броя на компаниите. В някои средни стойности този делител се коригира, за да се поддържа приемственост в случай на разделяне на акции или промени в списъка на компаниите, включени в индекса.
Индексите, претеглени по цена, са полезни, защото стойността на индекса ще бъде равна на (или поне пропорционална) на средната цена на акциите за компаниите, включени в индекса. Това позволява изграждането на индекси, които ще проследяват средната ефективност на цените на акциите в конкретен сектор или пазар.
Една от най-популярните акции с претеглена цена е Dow Jones Industrial Average (DIJA), която се състои от 30 различни запаса или компоненти. В този индекс по-високите ценови запаси движат индекса повече от тези с по-ниски цени, като по този начин обозначението, претеглено от цената. Nikkei 225 е друг пример за индекса с претеглена цена.
Други претеглени индекси
В допълнение към индексите, претеглени по цена, други основни типове претеглени индекси включват индекси, претеглени със стойност и индекси, които не са претеглени. За индекса с претеглена стойност, като тези в семейството на стратегически индекси на MSCI, броят на непогасените акции е фактор. За да се определи теглото на всяка акция в индекс, претеглян върху стойността, цената на акцията се умножава по броя на акциите в обращение. Например, ако акция А има пет милиона непогасени акции и се търгува на 15 долара, тогава теглото й в индекса е 750 милиона долара. Ако акция Б се търгува на 30 долара, но има само един милион непогасени акции, теглото й е 30 милиона долара. И така, в индекса с претеглена стойност, акция А би имала повече мнение за това как се движи индексът, отколкото акция Б.
В незатеглен индекс всички акции имат едно и също влияние върху индекса, независимо от обема им или цената на акциите. Всяка промяна на цените в индекса се основава на процента на възвръщаемост на всеки компонент. Например, ако запас А е нараснал с 30%, запас В е с 20%, а склад С е с 10%, индексът е нагоре с 20%, или (30 + 20 + 10) / 3 (т.е. броят на запасите в индекса).
Друг вид претеглени индекси е индексът с преценка на пазарната капитализация, при който акциите на всяка акция се базират на пазарната стойност на непогасените акции. Други видове претеглени индекси включват претеглени приходи, фундаментално претеглени и с поплавково коригиране. Всички имат своите позитиви и негативи, в зависимост от целите на инвеститора и познанията на пазара.
