Какво е първичен инструмент?
Основен инструмент е финансова инвестиция, чиято цена се основава директно на нейната пазарна стойност. Финансов инструмент може да бъде всеки вид финансова инвестиция, която се определя на базата на собствената му стойност. Примерите за първични инструменти включват акции, облигации и валута, наред с други. Всеки спот пазар, който търгува с паричните активи, включва първичен инструмент.
За разлика от тях, цената на деривативни инструменти, като опции и фючърси, често се основава на стойността на първичен инструмент.
Разбиране на първичните инструменти
Основните инструменти са стандартни финансови инвестиции. Те често търгуват на основни борси с високи нива на ликвидност. Пазарната им стойност се определя въз основа на предположения за техните индивидуални характеристики.
Основните инвестиции като акции са това, което повечето начинаещи инвеститори мислят, когато мислят за инвестиране. Това е така, защото инвестирането в първични инструменти често изисква само общи познания за пазарите и принципите на инвестиране.
Разбирането на първичните инструменти осигурява основните знания за дериватите. Дериватите бяха създадени с цел предпазване от някои от рисковете на основните инструменти. Дериватите също така предлагат продукти за алтернативни инвестиционни стратегии, които се основават на спекулацията на стойностите на основните първични инструменти.
Ключови заведения
- Основен инструмент е финансова инвестиция, чиято цена се основава директно на пазарната й стойност. Първичните инструменти включват продукти, търгувани с пари, като акции, облигации, валути и спот стоки. основният (базисен) актив.
Производни инструменти
Дериватите създават алтернативен продукт за инвеститорите, които искат да се възползват от промените в пазарната стойност на първичните инструменти. Те са известни като не първични инструменти. Опции за обаждане и пускане и фючърси са някои от деривативите, които могат да се използват за печалба от първични инструменти. Дериватите получават името си, защото са получени от основния (базисен) актив.
Дериватите обикновено са по-сложни от основните инструменти поради методологиите за ценообразуване. Производните продукти имат стойности, които се генерират от основния инструмент. Опциите за акции са едни от най-разпространените деривативни продукти, използвани от алтернативни инвеститори. Black Scholes е основната методология за изчисляване на цената на деривативни опции върху акции. Той определя цената на деривативен продукт, като отчита пет входни променливи: предлаганата от опцията стачка, текущата цена на акциите, времето до изтичане на опцията, безрисковия процент и променливостта.
Black Scholes се използва за изчисляване на цени за опции за разговори и пут. Опциите за обаждане предлагат инвестиционен продукт за инвеститорите, които искат да се възползват от нарастващата цена на акциите. Купуването на опция за обаждане дава право на инвеститора да закупи акция на определена стачка. Купуването на опция за пут дава на инвеститора право да продаде акция, когато прецени, че цената пада.
Опциите за обаждане и пут са два от най-често срещаните видове не първични инструменти, търгувани на пазара. Фючърсните продукти също са не първични инструменти, които позволяват на инвеститорите да се хеджират срещу пазарните движения на първичните инструменти. Фючърсните договори обикновено се определят от модела на разходите за пренасяне или очакваната продължителност. Те позволяват на инвеститор да направи бъдещ залог на основен инструмент, като закупи фючърсен договор. Фючърсни договори могат да бъдат закупени за различни инвестиции в първични инструменти. Валутни фючърси, които залагат на бъдещи цени на валутни стойности, са някои от най-често срещаните видове фючърси, търгувани от инвеститорите.
