Какво е частен капитал недвижими имоти?
Недвижими имоти с дялов капитал са клас активи, съставен от групирани частни и публични инвестиции на имотните пазари. Инвестирането в този клас активи включва придобиване, финансиране и собственост (пряко или косвено) на имоти или имоти чрез обединено превозно средство. Фондовете за недвижими имоти с частен капитал станаха популярни през 90-те години на миналия век на фона на понижаване на цените на имотите като начин за набиране на имоти с намаляване на стойностите. Преди това повечето инвестиции в недвижими имоти се придържаха към основните активи.
Ключови заведения
- Частните дялови имоти са клас активи на обединени частни и публични инвестиции. Приватните фондове за недвижими имоти се превърнаха в популярен начин за придобиване на имоти, тъй като стойностите паднаха в средата на 1990 г. инвестициите са рискови, но възвръщаемостта от 8% до 10% не е рядкост.
Разбиране на недвижими имоти с частен капитал
Инвестирането в недвижими имоти от частен капитал изисква инвеститор с дългосрочни перспективи и значителни авансови капиталови ангажименти (първоначално над 250 000 долара и последващи инвестиции във времето). Малка гъвкавост и ликвидност се предлагат на инвеститорите, тъй като прозорецът за капиталови ангажименти обикновено изисква няколко години.
Периодите за заключване на недвижими имоти с частен капитал понякога могат да продължат повече от десетина или повече години. Също така, разпределението може да бъде бавно, тъй като те често се изплащат от паричния поток, а не от пряка ликвидация (инвеститорите нямат право да изискват ликвидация).
Инвестирането в недвижими имоти с частен капитал е рисковано, но също така може да осигури висока възвръщаемост.
Възвръщаемост на частния капитал
Въпреки липсата на гъвкавост и ликвидност, този тип инвестиции могат да осигурят високи потенциални нива на доходи при силно поскъпване на цените. Годишните доходи в диапазона от 6% до 8% за основните стратегии и 8% до 10% за основните стратегии не са рядкост. Възвръщаемостта за добавена стойност или опортюнистични стратегии може да бъде значително по-висока. Това каза, че недвижимите имоти с частен капитал са достатъчно рискови, че инвеститорите могат да загубят цялата си инвестиция, ако фонд не постигне ниска ефективност.
Средствата, създадени за отделни инвеститори, обикновено изискват инвестицията да бъде финансирана в момента на подписване на инвестиционното споразумение, докато фондовете, създадени за институционални инвеститори, изискват капиталов ангажимент. След това този капитал се изтегля, когато се правят подходящи инвестиции. Ако не бъдат направени инвестиции през периода на инвестиция, посочен в споразумението, нищо не може да бъде извлечено от ангажимента.
Видове инвестиции в недвижими имоти с частен капитал
Офис сгради (високи сгради, градски, крайградски и градински офиси); индустриални имоти (склад, изследвания и разработки, гъвкави офиси или индустриално пространство); имоти, търговски центрове (квартални, общински и енергийни центрове); и многофамилни апартаменти (градина и високи) са най-често срещаните инвестиции в недвижими имоти.
Има и инвестиции в нишови имоти като жилища за възрастни или студенти, хотели, самостоятелно съхранение, медицински кабинети, еднофамилни жилища за собственост или наемане, незастроена земя, производствено пространство и други.
Кой инвестира в недвижими имоти частен капитал?
Следните инвестиции в недвижими имоти
- Институции (пенсионни фондове и нестопански фондове) и трети страни, като управители на активи, инвестиращи от името на институции
Инвестициите в недвижими имоти с частен капитал обикновено са обединени и могат да бъдат структурирани като ограничени партньорства, LLC, S-corps, C-corps, колективни инвестиционни тръстове, частни REITs, отделни застрахователни сметки или други правни структури.
