Какво представлява разумният експертен закон?
Разумният експертен закон е регулаторна мярка, съдържаща се в раздел 404a1B от Закона за сигурност на доходите при пенсиониране на служителите или ERISA, който изисква доверието на пенсионния план с дефинирана вноска да използва грижи, умения, благоразумие и старание и да действа по същия начин че някой, запознат с подобни въпроси, би действал.
Ключови заведения
- Законът за разумния експерт изисква спонсорите за дефинирани вноски да действат по начин, който е в съответствие с най-добрите практики и доверителния стандарт. Законът за разумен експерт, който се прилага за пенсионни планове като 401 (k) s, съдържа по-силен език от правилото за разумния човек Насоки, които са се появили преди него. Съгласно закона, спонсорите на плана трябва да извършват надлежна проверка, да действат внимателно, умело и предпазливо и да предлагат възможности за инвестиции, които да съответстват на времевия хоризонт на участниците, очакванията за възвръщаемост и толерантността към риска.
Разбиране на Закона за разумния експерт
Езикът на разумния експертен акт създава важно разграничение от по-ранното правило за благоразумен човек по това, че държи фидуциариите към по-строги стандарти. Нарича се още правилото на разумния експерт или разумния експертен стандарт. Езикът, който заявява, запознат с подобни въпроси, е бил интерпретиран като експертен. Фидуциарът е човек, който е юридически отговорен за чужди пари и който е законово задължен да управлява тези пари в най-добрия интерес на своя собственик. Най-добрите доверителни практики включват идентифициране на клиентския времеви хоризонт, желаната възвръщаемост и толеранс на риска, избор на класове активи, съответстващи на настоящите насоки, периодично преразглеждане на инвестиционните резултати и периодично преоценяване дали са спазени доверителните стандарти.
Доверителят не трябва просто да действа по отношение на покрития от ERISA план, както би направил всеки разумен човек. Те трябва да подхождат към него, както би благоразумен експерт. Когато се занимават с инвестиции, те се оценяват не като разумен човек, а по-скоро като разумен професионален инвестиционен мениджър. Един разумен човек може да извърши едно ниво на надлежна проверка преди да направи инвестиция, а разумният експерт вероятно би направил много повече. Стандартът на благоразумното лице е отправна точка за доверителите на ERISA, тъй като стандартът, приложим към тях, е значително по-строг.
Предимства на разумен експерт
Когато плановете за 401k за първи път стават популярни, някои спонсори на плана ангажираха застрахователния агент, който се занимава с застраховката за отговорност на компанията, или брокер, който вече е известен на ръководството. Други договориха голяма голяма компания за взаимни фондове. Но изборът на такива генералисти обикновено не би изпълнил доверителното задължение за разумно наемане на експерти. Работата с план 401k вероятно е твърде сложна за някой, без да има необходимото обучение, знания и ресурси, а компаниите все още биха поели фидуциарна отговорност.
Най-добрата практика би била договарянето на доверителен съветник, който поема и признава фидуциарната отговорност и дискреционните решения за програма 401k. Такъв съветник може да намери и премахне скритите такси и конфликт на интереси и да намали доверителната отговорност на спонсора от 401k, като наблюдава плана, доставчиците на услуги и инвестициите. Съгласно ERISA, наемането на разумни експерти е доверително изискване, когато в плана са необходими знания или услуги.
