R-Squared vs. Beta: Общ преглед
Повечето инвеститори в акции са запознати с използването на бета и алфа корелации, за да разберат как се извършват определени ценни книжа спрямо техните връстници, но R-квадратът е по-полезен инструмент за инвеститора.
- R-квадрат (R 2) помага да се определи практическото използване и надеждността на бета-версията и корекциите на ценните книжа чрез разширена алфа. Бетата е мярка за това доколко движението на цените на акциите съответства на друг състав или сектор.
Корелациите могат да покажат доколко движението на една инвестиция успоредно с движението на индекс във времето. R-квадрат се използва за определяне колко надеждно се движат в същата посока.
Можете да изчислите R-квадрат с помощта на формула. Номерата също са публикувани онлайн.
R-квадрат
R-квадрат (R 2) е метод, който инвеститорът или анализаторът може да използва, за да види каква е ефективността на ценните книжа спрямо сравнителния индекс. Като инвеститор искате да знаете как се справя вашият холдинг във времето в сравнение с останалите. Ако, например, притежавате Microsoft, искате да знаете дали тя се представя толкова добре, колкото Apple или HP, или как се представя в сравнение с технологичния индекс като индекса на технологичния сектор в Северна Америка S&P.
Проверката на бета помага. Броят е лесно наличен в котировки на акции, като тези в Investopedia.
R-квадратът обаче е по-мощен инструмент, тъй като измерва разликите в полезността на такива корелации и дава на тази разлика числова стойност.
R-квадратът определя практическата стойност на корелациите в процентна скала от 0 до 100. Високо R-квадратно число (от 85 до 100) показва, че моделът на ефективност на сигурността следва плътно този на избрания индекс. Нисък R-квадрат (всичко под 70) показва, че има малка връзка между модела на ефективност на защитата и този на индекса.
Можете да определите R-квадрат с помощта на стандартна формула. Някои дружества за взаимни фондове отчитат R-квадрата на средствата си в рекламната си литература, но други не. Yahoo Finance и Morningstar изчисляват и публикуват R-квадратни данни, както и бета фигури ежедневно.
Beta
Бета е числово представяне на това колко близо е движението на цените на избрания актив спрямо движението на други активи. Тази корелация се измерва по скала от -1 до 1 и показва как двете ценни книжа се движат една с друга.
Корелация, близка до 1, показва, че двете ценни книжа нарастват или падат по подобен модел. Корелация от 0 показва, че няма сходство в поведението на двете ценни книжа. Корелация, близка до -1, показва, че двете ценни книжа са склонни да се движат в противоположни посоки една от друга, или обратно.
Този корелационен номер е бета на акцията.
Намирането на две перфектно корелирани ценни книжа е крайно необичайно. Показанията под 1.0 показват, че сигурността е по-малко променлива от тази на показателя, докато показанията от точно 1, 0 показват, че цената й трябва да се движи с показателя. Показанията, по-големи от 1, 0, показват, че активът е по-нестабилен от показателя.
От друга страна, алфа корелацията често се разглежда като ключов показател за ефективността на фондовите фондове. Алфа е мярка за коригираното по отношение на риска изпълнение на фонд или актив в сравнение с индекс за сравнение. Алфа 1, 0 показва, че инвестицията надхвърля индекса с 1%. Алфа по-малка от 0 показва, че инвестицията е върнала по-малко от показателя.
Специални съображения
Като цяло инвестициите с високо бета показание се разглеждат като относително рискови. Акциите с висока бета ще са склонни да се покачват по-бързо от техните показатели на биковите пазари и да падат по-бързо на мечките пазари. През няколко пазарни цикъла фонд с висока бета версия може да бъде променлив, без да доведе до значителна възвръщаемост.
Високата оценка с R-квадрат от 85% до 100% показва, че акцията или фондът предвидимо се движи в тясно съответствие с показателя.
Ключови заведения
- Бета бета показва, че отблизо движенията на цената й следват същия модел като съответния индекс с течение на времето. Алфата на акцията показва колко добре се представя в сравнение със съответен индекс. R-квадратът показва колко точно се оказват тези показатели за ефективност във времето.
