Какво е множество реализация?
Коефициентът на реализация е измерване на частния капитал, което показва колко са изплатени на инвеститорите. Реализацията многократно измерва възвръщаемостта, която се реализира от инвестицията. Фондовете за частен капитал са уникални по това, че притежават активи, които са изтеглени от всички видове неликвидни източници, включително изкупуване на лостаридж (LBO), стартиране и така нататък. Многократната реализация се открива чрез разделяне на кумулативните разпределения от фонд, компания или проект на внесения капитал.
Реализация множество = натрупани разпределения / платен капитал
Коефициентът на реализация също се нарича разпределен към внесен капитал (DPI).
Как работи Реализация Множество
Реализацията е популярна сред инвеститорите на рисков капитал и инвеститорите на частни фондове. Това е така, защото се фокусира върху това, което всъщност е изплатено на инвеститорите. Ако фондът за частен капитал плаща пари на инвеститорите година след година, реализацията му многократно ще се покачи, тъй като има повече дистрибуции в книгите. Това позволява на инвеститор в частен капитал лесно да забележи фонд, който е успешен при връщането на парите обратно на своите инвеститори.
Реализация множествена като част от цялото
Многократната реализация не разказва цялата история на представянето на частния фонд. Той се комбинира с други мерки като многократната инвестиция, внесения капитал (PIC), общата стойност, която трябва да се изплати в множество (TVPI), и остатъчната стойност, която се плаща в множество (RVPI). Разбира се, вътрешната норма на възвръщаемост на фонда от създаването му също се използва като ключова мярка. Инвеститорите по същество търсят средствата, които генерират голяма сума възвръщаемост (инвестиция множество) и не се срамуват да връщат част от тях на инвеститорите редовно.
Както при повечето мерки за частен капитал, реализацията многократно игнорира стойността на парите във времето. Това разграничава реализацията, кратна от други методи за оценка, като вътрешна норма на възвръщаемост или нетна настояща стойност. Фондовете за частен капитал са трудни за оценка поради видовете инвестиции, които притежават. Не съществува дълбок пазар, който да може всеки ден да определя оценки, така че инвеститорите трябва да правят предположения и скокове на вярата, когато става въпрос за поставяне на число върху остатъчната стойност. Реализацията многократно премахва част от несигурността и нулите в това, което инвеститорите са видели от този фонд в действително върнатите средства и, като разширение, какво е разумно да се очаква в бъдеще. Предимството е, че в света на инвестиране в частен капитал миналите събития влияят само на бъдещи събития в ограничена степен. Всичко, от което се нуждаете, е за промяна на финансирането, а LBO или стартиращите фирми със силно задвижване имат по-стръмен хълм, който да изкачат преди бъдеща стратегия за излизане чрез първоначално публично предлагане (IPO).
