Какво е Рефи балон
Балон refi, в който "refi" е съкратено от "рефинансиране", се отнася до период, през който кредитополучателите рефинансират стари задължения по дълга, като ги заменят с нов дълг с различни условия. Типичната мотивация за рефинансиране е да се възползвате от по-ниските лихви. Рефинансирането и балоните за рефинансиране също могат да възникнат, ако активите, като например домове, поскъпнат значително и кредитополучателите искат да получат достъп до собствения капитал, като вземат нови заеми за по-големи суми.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Refi Bubble
Много видове заеми могат да бъдат рефинансирани, включително бизнес заеми и лични заеми, като дълг за кредитни карти, ипотечни и лични заеми, въпреки че балоните на рефи често се наблюдават при ипотечните кредити. Refi балоните проследяват общата тенденция на лихвените проценти в една икономика, които са повлияни от множество фактори. Когато лихвените проценти се повишават, рефинансирането е непривлекателно, тъй като кредитополучателите ще вземат нови заеми с по-високи лихви от първоначалния им заем, което би им струвало повече.
С намаляването на лихвените проценти обаче рефинансирането се превръща в привлекателна опция за кредитополучателите и възникват рефил балони. Този сценарий се разигра в края на 1998 г. и началото на 1999 г., когато лихвените проценти в САЩ спаднаха и много ипотечни кредитополучатели се рефинансираха, което предизвика рефил балон. Въпреки това, докато лихвите се повишиха в средата до края на 1999 г., рефинансирането спадна с над 80%. Повишаването на оценките може също да доведе до балони на рефи, като например с бързо нарастващия пазар на недвижими имоти през 2006 г. Цените на жилищата по това време се увеличават с 10% до 20% в някои региони, а кредитополучателите рефинансират стари заеми въз основа на по-евтини оценки за нови такива с по-висока сума заети, което им дава достъп до собствения им капитал.
Лихви и Refi балончета
Текущата цена на привлечените средства е лихвеният процент, начислен от заемодателя и изплащан от кредитополучателя. Ако лихвените проценти като цяло намаляват в една икономика, кредитополучателите може да установят, че текущите лихви са много по-ниски, отколкото са били по времето, когато заемът им е бил взет. В този случай кредитополучателите могат да намалят лихвения процент по заема си, като работят с кредитор за рефинансиране на дълга си. При типично рефинансиране кредитополучателят намира кредитор, предлагащ по-добри условия за заем, обикновено по-нисък лихвен процент. След това кредитополучателят взема нов заем с кредитора, който се използва за изплащане на стария заем и след това погасява новия заем според условията му.
Например, да приемем, че Том е взел хипотетичен 30-годишен ипотечен кредит преди 10 години, който начислява лихва от 7, 5%. Оттогава икономиката навлезе в рецесия и централната банка предприе стъпки за стимулиране на разходите и икономическия растеж, което доведе до по-ниски лихвени проценти. Лихвеният процент по хипотетична 20-годишна ипотека вече е 3, 5%. Том би могъл да рефинансира заема си, изплащайки останалото от първоначалната му ипотека с новата ипотека за същата сума при по-ниската 3, 5% лихва. Има такси и разходи, свързани с рефинансиране, и кредитополучателите трябва да претеглят спестяванията от разходи за лихви спрямо тези такси и разходи, за да гарантират, че рефинансирането е разумно.
