Какво е доставчик на допълнителна ликвидност (SLP)
Доставчиците на допълнителна ликвидност са един от три ключови участници на пазара на Нюйоркската фондова борса (NYSE). Доставчиците на допълнителна ликвидност (SLPs) са участници на пазара, които използват сложни високоскоростни компютри и алгоритми за създаване на голям обем на борсите, за да добавят ликвидност на пазарите. Като стимул за осигуряване на ликвидност, борсата плаща на SLP отстъпка или такса, която е била 0, 15 цента към 2009 г.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Допълнителен доставчик на ликвидност (SLP)
Програмата за допълнителна ликвидност (SLP) беше въведена малко след срива на Lehman Brothers. Сривът на Lehman Brothers през 2008 г. предизвика големи опасения относно ликвидността на пазарите, което доведе до въвеждането на SLP за опит за облекчаване на кризата. Другите два ключови участника на пазара са определени маркетингови производители (DMMs) и търговски посредници. Уникалният пазарен модел на NYSE съчетава водеща технология с човешка преценка, за да даде приоритет на откриването на цените и стабилността над скоростта за регистрираните компании. NYSE вярва, че човешкият елемент на пазарния му модел води до по-ниска волатилност, по-голяма ликвидност и подобрени цени.
SLP точките бяха създадени, за да добавят ликвидност и да допълнят и да се конкурират със съществуващите доставчици на оферти. Всеки SLP обикновено има напречно сечение на ценни книжа на борсата, където съществува, и е задължен да поддържа оферта или оферта в Националната най-добра оферта или оферта (NBBO) във всяка от техните възложени ценни книжа най-малко 10 процента от деня за търговия. Изисква се също така, че средно по 10 милиона акции на ден в предвиден обем, за да отговарят на условията за подобрени финансови отстъпки.
NYSE възнаграждава конкурентно котиране от SLP с финансово отстъпка, когато SLP публикува ликвидност в присвоена ценна книга, която изпълнява срещу входящи поръчки. Това генерира повече котираща активност, което води до по-строги спредове и по-голяма ликвидност на всяко ниво на цените.
SLP се намират предимно в по-ликвидни запаси с над 1 милион акции средно дневен обем. SLP търгуват само за свои собствени сметки, а не за публични клиенти или на агенция. SLPs, които публикуват ликвидност в присвоена ценна книга, която се изпълнява срещу входящи поръчки, получават финансова отстъпка от NYSE.
Факти за доставчиците на допълнителна ликвидност
- Пилотната програма SLP награди агресивните доставчици на ликвидност, които допълват и добавят конкуренция към съществуващите доставчици на оферти. Комитет на персонала на NYSE възлага на всеки SLP напречно сечение на ценни книжа, включени в NYSE. Към всеки брой могат да бъдат зададени няколко SLP. Организацията-член не може да действа като определен пазарен производител и SLP в една и съща ценна книга. Когато те бяха създадени за първи път през 2009 г., доставчиците на допълнителна ликвидност бяха предназначени да допълнят определените пазарни производители.
