Какво представлява Регламент R?
Регламент R предвижда изключения за банките от статут на брокери, както е указано в раздел 3 от Закона за борсата на ценни книжа от 1934 г. Раздел 3 от закона е изменен от Закона за Gramm-Leach-Bliley от 1999 г. и се фокусира предимно върху разпоредбите за брокерите и брокерските сделки.,
Правило R Обяснено
Регламент R предвижда изключения за банки, предлагащи определени посреднически услуги, както са дефинирани в раздел 3 от Закона за борсата на ценни книжа от 1934 г. Регламент R дава на банките по-широка географска ширина за оперативната си дейност под статут на банката, като им позволява да предоставят определени посреднически сделки без регистрация като брокер- дилър.
През 1999 г. раздел 3 от Закона за борсата за ценни книжа от 1934 г. е променен, така че да включва разпоредби, създадени от Закона за Грам-Лийч-Бли (GLBA). Този закон беше известен с модернизирането и разширяването на управлението на финансовите пазари. Голяма част от фокуса на GLBA беше върху разширяването на офертите, които една единствена фирма за финансови услуги успя да предостави.
Разпоредбите на GLBA от 1999 г. позволиха на финансовите компании да предлагат по-широк спектър от услуги. Тя също така позволи на финансовите компании да си партнират по-свободно за сливания, включващи разширяване на услуги за клиенти. Преди 1999 г. компаниите за финансови услуги бяха ограничени основно да съсредоточат продуктите си върху единно предлагане на услуги.
Изключения за банките
През 2007 г. Федералният резерв и Комисията по ценни книжа и борси издадоха окончателни подробности за Регламент R. Регламент R очертава изключения за банките, които искат освобождаване от изискванията за регистрация на брокери-дилъри в изменения Закон за борсата на ценни книжа от 1934 г. Той включва изключения, предвидени в Закон за ценните книжа и борсите от 1934 г. и също така добавя някои допълнителни критерии за освобождаване. Като цяло банките могат да получат освобождаване от регистрация на брокери-дилъри, когато транзакциите с ценни книжа са част от функциите на банката за доверие и доверително, попечителство и депозит. Изключенията могат също да се отнасят до сделки с чуждестранни ценни книжа и сделки за отпускане на заем без ценни книжа, извършвани в качеството на агенция. Като цяло обаче банките трябва да си партнират с трета страна, за да предлагат посреднически услуги. По този начин дейностите на банките, които не попадат под определените изключения, трябва да бъдат насочени към регистрирания от тях партньорски брокер-дилър за транзакция.
В някои случаи банките могат да изберат да придобият брокер-дилър като дъщерно дружество, за да спазват пазарните правила и разпоредби. Сливането на Merrill Lynch с Bank of America е един пример. Merrill Lynch беше придобита от Bank of America през 2009 г. Merrill Lynch предлага широка гама от посреднически услуги и служи като основен партньор на брокери-дилъри на Bank of America. Клиентите на Bank of America се насочват към Merrill Lynch за финансови съвети, посреднически сделки с пълно обслужване и сделки за посредничество при дисконтиране чрез платформата Merrill Edge. Това партньорство подкрепя спазването на раздел 3 от Закона за борсата с ценни книжа от 1934 г. и Регламент R.
