Какво представлява възвръщаемостта на пазарната стойност на собствения капитал?
Възвръщаемостта на пазарната стойност на собствения капитал (ROME) е сравнителна мярка, която обикновено се използва от анализаторите за идентифициране на компании, които генерират положителна възвръщаемост на балансовата стойност и търгуват при иначе ниски оценки. Пазарната стойност на собствения капитал се приема като синоним на пазарната капитализация на компанията, а възвръщаемостта на пазарната стойност на собствения капитал е на практика печалбата от цената на акциите на компанията.
Разбиране на възвръщаемостта на пазарната стойност на собствения капитал (ROME)
Възвръщаемостта на пазарната стойност на собствения капитал измерва печалбата на печалбата от пазарната капитализация на компанията, която е функция на цената на акциите и броя на нейните акции. Някои хедж фондове използват възвръщаемост на пазарната стойност на капиталовата стратегия, за да идентифицират подценени акции за закупуване. Тази стратегия оценява присъщата стойност на фирмата и сравнява тази стойност с текущата наблюдавана пазарна цена на нейните акции.
Вътрешната стойност е възприемането на инвеститора от стойността на актива. Вътрешната стойност се изчислява като разликата между текущата цена на акцията и стайната цена на опцията, умножена по броя на акциите, които опцията има право да купи.
Вътрешна стойност (опции) = (Цена на акциите - стачка) x брой опции.
Възвръщаемостта на пазарната стойност на стратегията, базирана на собствения капитал, се счита за инструмент, използван от инвеститорите на стойност, но също така счита, че бъдещият растеж е важен компонент за оценка на присъщата стойност на акциите.
Изчисляване на пазарната стойност на собствения капитал
Пазарната стойност на собствения капитал, известна още като пазарна капитализация или пазарна граница, се изчислява чрез умножаване на текущата цена на акциите на компанията по броя на наличните акции. По този начин пазарната стойност на собствения капитал на компанията непрекъснато се променя, тъй като цената на акциите й се колебае и броят на акциите има изключителни промени. Броят на акциите има промени, тъй като компаниите издават повече акции или, например, има изкупуване на акции. Пазарната стойност на собствения капитал на дружеството е коренно различна от неговата балансова стойност, тъй като балансовата стойност не отчита потенциала на компанията за растеж, който теоретично е включен в цената на акциите.
Какво ROME казва за компания
Компания с висока възвръщаемост на пазарната стойност на собствения капитал предполага, че тя може да бъде подценена и да си струва да се закупи, тъй като нейната рентабилност е голяма спрямо цената на акциите. От друга страна, ако една компания има по-висока цена на акции при подобни печалби, тя може да не е толкова привлекателна като покупка на стойност. Възвръщаемостта на пазарната стойност на собствения капитал също е полезна мярка за сравняване на стойността в компании с различни размери, които имат различни пазарни ограничения, тъй като това е доходност, а не абсолютна мярка.
