Какво е графика на риска?
Рисковата графика, известна още като графика на печалбата, е двуизмерно графично изображение, което показва диапазона от възможности за печалба или загуба за търговия с опции. Хоризонталната ос представлява цената на основната ценна книга при изтичане, а вертикалната ос представлява потенциалната печалба / загуба. Често наричана „диаграма на печалбата / загубата или графика на p & l“, тази графика предоставя лесен начин за разбиране и визуализиране на ефектите от това, което може да се случи с опция при различни ситуации.
Разбиране на графика на риска
Графиките на риска могат да бъдат изготвени, за да покажат потенциалните изплащания за единични опции, както и за спредове или комбинирани стратегии. Рисковите графики могат също да бъдат конструирани за къси позиции или за сложни стратегии като пеперуди, крачка, кондори или вертикални спред.
Примери за графика на риска
Примерът по-долу показва графиката на риска за потенциала на печалбата или загубата за обикновена позиция за дълъг разговор на ABC Corp с 60 дни до датата на изтичане, стачка цена от $ 50, 00, размер на договора 100 (акции) и цена (премия) от $ 2, 30 на акция (за първоначални разходи от общо $ 230).
Ключови заведения
- Рискова графика (или графика на печалбата) е двуизмерно графично изображение, което показва диапазона на възможностите за печалба или загуба за търговия с опции. Хоризонталната ос на рисковата графика показва цената на основната ценна книга към датата на изтичането й, докато вертикалната ос показва потенциална печалба или загуба. Рисковите графики могат да се използват и за показване на потенциални печалби за спред, комбинирани стратегии и по-сложни сделки.
Забележете, че тази графика включва три различни криви, всяка от които представя възможностите за печалба / загуба в три различни точки във времето. Пунктираната линия е печалбата / загубата днес, полуточената линия е печалбата / загубата 30 дни от днес, а плътната линия е печалбата / загубата към датата на изтичане (60 дни от днес). Както можете да видите, с течение на времето стойността на времето на опцията намалява, докато не достигне нула, в този момент притежателят на опцията има максимална загуба от $ 230 (цената на опционния договор), която би възникнала, ако опцията е не се упражнява. По този начин, използвайки тези типове графики, притежателят на опция може лесно да прегледа потенциалната си печалба / загуба на или преди датата на изтичане. Също така забележете зелената вертикална линия на $ 50, 00, представляваща цената на удара на опцията, която образува точка на прегъване в кривата. Ако опцията изтича, когато основният акции на ABC е по-малък от 50 долара, опцията ще изтече безсмислено и инвеститорът ще загуби изплатената премия (общо $ 230). Ако акцията приключи между 50 и 52, 30 долара, търговецът ще загуби част от платената премия. Над 52, 30 долара инвеститорът има неограничен потенциал за печалба.
Графиката на риска по-долу показва потенциалните изплащания за 50 - 55 дълъг спред (още известен като вертикален спред на бик) във фючърсите на KC, където и потенциалната печалба и загуба от стратегията са ограничени.
