Кеш приложение е услуга за разплащания (P2P), собственост на Square Inc. (NYSE: SQ), основен играч в индустрията на финансовите технологии (fintech). Приложението Cash е само част от бизнеса на Square, който е изграден на софтуер и хардуер за продажба от всякакъв размер. Square бързо прерасна в една от най-големите компании за обработка на плащания в САЩ. От IPO от ноември 2015 г. компанията разширява своя бизнес модел извън обработката на плащания, като включва планиране, управление на служителите и бизнес анализи.
Приложението Cash е набегът на Square във fintech за физически лица. Square стартира услугата през 2013 г., за да се конкурира с услуги като Paymo (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay и Google (GOOGL). Приложенията за плащане P2P позволяват на потребителите да използват смартфоните си, за да плащат за стоки и услуги, да плащат сметки и да прехвърлят пари на приятели и семейство. Въпреки това, за разлика от своите конкуренти, Cash App разшири функционалността си отвъд само P2P, което позволява на потребителите също така да получават директни плащания по депозити и ACH плащания, както и да купуват биткойн чрез платформата.
Въпреки интензивната конкуренция в индустрията за плащания P2P, добавянето на Cash App се оказа чудесно за Square. Компанията отчете приход от милиард долара миналата година; 3.3 милиарда долара през 2018 г. в сравнение с 2.2 милиарда долара през 2017 г. Между другото, 2018 г. беше и годината, в която Кеш App надмина Venmo в изтеглянията, с 33, 5 милиона кумулативни изтегляния, за да заеме първото място в App Store.
Към началото на 2019 г., когато Square Inc. пусна своя 10-К и годишен отчет, тя имаше пазарна капитализация от 31, 93 милиарда долара. Square има текущо съотношение 1, 5 и възвръщаемост на собствения капитал (ROE) -5, 01%.
Бизнес моделът
Приложението Cash е безплатно за изтегляне и основните му функции - извършване на P2P плащания и прехвърляне на средства по банкова сметка - също са безплатни за използване от физически лица. Кеш приложение прави пари, като таксува както бизнеса да използва приложението, така и таксите за транзакции на отделни потребители за достъп до допълнителните услуги на приложението.
Ключови заведения
- Приложението в брой расте бързо. През август 2018 г. той отметна Venmo като топ финансово приложение в Apple App Store с 35, 5 милиона изтегляния. Той все още притежава място номер едно. Основната P2P услуга на приложението Cash е безплатна за използване. Той прави пари, като начислява на потребителите и бизнеса различни такси за използване на допълнителните му услуги. Потребителите могат да купуват и продават биткойни със своите салда в Cash App. Кеш приложението печели от улесняване на тези трансфери.
Зареждане на бизнеса
Приложението Кеш таксува фирми, които приемат плащания в брой 2, 75% за транзакция. Такива плащания могат да се извършват по два начина:
- Дадено лице извършва P2P плащане в приложението на бизнес. Всеки човек използва Кеш картата - предплатена карта Visa, която потребителите могат да поръчат, която е свързана с баланса им в приложението, за да плати бизнес.
Ускорени преводи и плащания с кредитни карти
За 1, 5% такса отделните потребители могат да ускорят преводи от своята сметка в Cash App към банкова сметка. Това позволява на потребителя да преведе средства незабавно в банкова сметка, вместо да чака стандартното време за депозит. Хората могат също така да използват платформата, за да извършват лични плащания с помощта на кредитна карта, вместо салдото им в брой, за 3% такса транзакция.
Обмен на биткойн
В края на 2017 г. приложението Cash започна да позволява на потребителите да използват балансите си в приложението за покупка и продажба на биткойни. Приложението не начислява на хората такса за използване на тази услуга, но въпреки това това е единствената услуга, която предлага Кеш приложението, която е била печеливша до момента. Така че въпросът е: как Кеш App прави пари с биткойни? Отговорът: като всеки друг обмен на биткойни. Обикновено има 1-4% разлика в това какви биткойни борси и хората плащат за биткойни. Приложението Cash определя тези разлики в цените, които предлага на своите потребители, като по този начин генерира приходи от борсите, които улеснява.
Например, Кеш приложение може да закупи биткойн от един потребител за 9 900 долара и да го продаде на друг за 10 000 долара, правейки 100 долара приходи. Кеш приложението изчислява тази разлика в цените въз основа на колебанията в стойността на биткойн. Това може да не звучи много, но се добавя. Според годишния доклад на Square, Cash App генерира 166, 5 милиона долара приходи от биткойни през 2018 г. и печели 1, 7 милиона долара.
Бъдещи планове
Приложението Cash е в правилния бизнес. В свят, в който смартфоните са повсеместни и нищо не изглежда по-важно от удобството, потребителите все повече търсят цифрови портфейли. Това означава, че P2P приложенията за плащане са във възход.
Конкуренцията обаче е интензивна. Със своята пазарна капачка от 32 милиарда долара, Square все още е малка риба в сравнение с PayPal, която има пазарна капачка от 112 милиарда долара. Приложението Cash също трябва да се конкурира с Apple Pay и Google Pay, приложения, които са предварително инсталирани на телефони iPhone и Android. Така че Cash App трябва да направи всичко възможно, за да се открои, което означава да продължи да внедрява вълнуващи нови функции, които привличат нови потребители и стимулират бързия си растеж.
През последната година и половина Cash App представи три популярни нови функции:
- Кеш картата, безплатна за получаване дебитна карта Visa, обвързана със салдото на потребителя в приложението. Потребителите могат също да изтеглят средства от банкомати, използвайки тази карта - стартирана през май 2017 г. Обмен на биткойни на AppCash - стартирана през ноември 2017 г. Функцията Cash Boost; серия отстъпки в кафенета и верижни ресторанти, като Chipotle и Subway, достъпни изключително чрез Cash Card - стартирана през май 2018 г.
Функцията Boost е особено ориентирана към бъдещето и цели да поддържа потребителите често да използват своите кеш карти. Нови „тласъци“, които се обявяват чрез социалните медии, се добавят редовно, когато Square придобива нови партньорства с популярни марки. Тази емисия поддържа потребителите заинтересовани и ангажирани.
През януари 2019 г. Square пусна подобна безплатна дебитна карта за бизнеса, наречена Square Card.
Гмуркане по-дълбоко в крипто
През февруари изпълнителният директор на Square Джак Дорси (също изпълнителен директор и съосновател на Twitter) обяви, че Кеш приложението скоро ще поддържа Lightcoin Network на биткойн. Тази мрежа, която позволява биткойн транзакции да се извършват почти мигновено, беше наречена „новаторство, променящо играта“ от Аурелиен Менант - основателят и изпълнителен директор на борсата за криптовалути Gatecoin (CNBC). Точната дата на това въведение не е обявена, но както Дорси каза на подкаста „Стивън Ливера“ през февруари, „Не е„ ако “, а„ когато “.“
Не все пак печеливш, но тенденциите изглеждат добре
Според годишния си доклад Square Inc. генерира нетни загуби от съответно 38, 5 милиона, 62, 8 милиона долара и 171, 6 милиона долара през 2018, 2017 и 2016 година. Това е обещаваща тенденция, като се има предвид, че тригодишната възвръщаемост на Square е 670%. Square не отчита отделни печалби за своето кеш приложение, което затруднява да се каже колко пари приложението допринася за тримесечните приходи на компанията. Въпреки това, съдейки по превъзходната производителност на Cash App при изтеглянията, това се получава отлично.
Освен това, според The Motley Fool, платформата за биткойни на Cash App е единствената част от бизнеса на Square, която е постоянно печеливша.
Square отчете приходи от 959 милиона долара през първото тримесечие на 2019 г., което е 44% увеличение спрямо 668 милиона долара, които отчете за Q1 на 2018 г.
Учене от други продукти на Square
Приложението Cash, стартирано през 2013 г., е сравнително ново допълнение към бизнеса на Square Inc. Когато е основана през 2009 г., компанията стартира с продукт, който дава възможност на малкия бизнес да приема плащания с кредитни карти. Оттам компанията се разшири, за да създаде „екосистема“ както от софтуерни, така и от хардуерни fintech продукти, които дават възможност за управление на бизнес, използвайки изключително продуктите на Square.
С Cash App визията на Square е да създаде подобна fintech екосистема за хората. В крайна сметка екосистемата за приложение в брой трябва ефективно да функционира като и следователно да замени банкова сметка. Въвеждането на Cash Card и подобряване на достъпа на потребителите до bitcoin са и двете стъпки в тази посока.
Хората могат дори да използват своята Касова карта, за да получат пари в магазините, които предлагат тази услуга с дебитни покупки.
Разширяване на надзора
През второто тримесечие на 2018 г. основните функции на P2P за Cash App станаха достъпни във Великобритания. Според годишния доклад на Square това е само началото на навлизането на приложението на международните пазари. Различните продукти за бизнес решения на Square вече се предлагат в Канада, Япония, Австралия и Великобритания. Въпреки това Square не е обявил кога потребителите на тези пазари и други могат да получат достъп до Cash App.
Основни предизвикателства
Както вече беше споменато, най-голямото предизвикателство за приложението Cash е интензивната конкуренция в платежната индустрия P2P.
Американската финтех индустрия е доминирана от PayPal Inc. (PYPL), собствеността на PayPal Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) и Квадрат, всеки от които пусна услуга за плащане P2P през последното десетилетие. Така че, излишно е да казвам, Кеш App се състезава с някои сериозно тежки хитове.
Няма по-дълъг крал на планината
И това не е всичко. Ако триумфът на кеш приложението над Venmo е някаква индикация, все още има място на пазара за разплащания на P2P, за да могат други да намерят успех, особено конкурентите от надзирателите. Tencent Holdings, компанията-майка WeChat, също предлага услуга за плащане P2P на тази платформа, която наскоро се разшири до Европа.
Въпреки че досега нарастващото участие на Cash App в биткойни беше печелившо, някои инвеститори може да възприемат това като задължение поради постоянната нестабилност на bitcoin. Ако потребителите в крайна сметка се откажат от биткойните, това би означавало провал на едно от най-големите начинания в приложението на Кеш.
