Мерките за риск са статистически мерки, които са исторически предиктори за инвестиционен риск и нестабилност, а също така са основни компоненти в съвременната теория на портфейла (MPT). MPT е стандартна финансова и академична методология за оценка на представянето на акции или фондов фонд в сравнение с неговия основен индекс.
Разбиване на мерките за риск
Има пет основни рискови мерки и всяка мярка предоставя уникален начин за оценка на присъстващия риск в инвестициите, които се разглеждат. Петте мерки включват съотношението алфа, бета, R-квадрат, стандартно отклонение и коефициент на Шарп. Мерките за риск могат да се използват поотделно или заедно за извършване на оценка на риска. Когато сравнявате две потенциални инвестиции, е разумно да сравните като за да определите коя инвестиция носи най-голям риск.
алфа
Алфа измерва риска по отношение на пазара или избран индекс за сравнение. Например, ако S&P 500 се счита за еталон за определен фонд, активността на фонда ще бъде сравнена с тази, която се наблюдава от избрания индекс. Ако фондът превъзхожда показателя, се казва, че има положителна алфа. Ако фондът падне под изпълнението на показателя, се счита, че има отрицателна алфа.
Beta
Бета измерва променливостта или системния риск на даден фонд в сравнение с пазара или с избрания бенчмарк индекс. Бета на единица показва, че се очаква фондът да се движи заедно с показателя. Бета под една се счита за по-малко изменчива от еталонната, докато тези над една се считат за по-нестабилни от еталонната.
R-квадрат
R-Squared измерва процента на движението на инвестицията, което се дължи на движенията в нейния основен индекс. Стойността на R-квадрат представлява корелацията между изследваната инвестиция и свързания с нея референтен показател. Например, R-квадратната стойност 95 би се считала за висока корелация, докато R-квадратна стойност 50 може да се счита за ниска. Билът за финансите на САЩ функционира като еталон за ценни книжа с фиксиран доход, докато индексът S&P 500 функционира като еталон за акции.
Стандартно отклонение
Стандартното отклонение е метод за измерване на дисперсията на данните по отношение на средната стойност на набора от данни и осигурява измерване по отношение на променливостта на инвестицията. Що се отнася до инвестициите, стандартното отклонение измерва колко доходност на инвестицията се отклонява от очакваната нормална или средна доходност.
Шарп съотношение
Коефициентът на Шарп измерва ефективността, коригирана от свързаните рискове. Това става, като се премахне нормата на възвръщаемост на безрискова инвестиция, като облигация на САЩ за държавни ценни книжа, от опитната норма на възвръщаемост. След това тя се разделя на стандартното отклонение на свързаната инвестиция и служи като показател дали възвръщаемостта на инвестицията се дължи на разумно инвестиране или се дължи на поемането на свръх риск.
Пример за мерки за риск
Повечето взаимни фондове ще изчисляват мерките за риск за инвеститорите. Фондът за оценка на капитала на T. Rowe, който е консервативен, предлага на инвеститорите бета от 0, 62 към 31 март 2018 г., което означава, че той е значително по-малко променлив от показателя S&P 500. Стойността му с R-квадрат е 0, 90, което показва тясна корелация с показателя. Фондът изброява стандартно отклонение от 6, 60. Това означава, че инвеститорите могат да очакват възвръщаемостта на фонда да варира 6, 6% от средната възвръщаемост от 11, 29%.
Сравнете този фонд с големи капитали с високорисков фонд с малък капитал, HSBC фонд с малки капитали. Нейните рискови мерки показват висока волатилност, с бета 1.17, R-квадрат 85.56, коефициент на Шарп 0, 65 и стандартно отклонение от 19, 88%.
