Инвестирането в стартиращи компании е много рисков бизнес, но може да бъде много ползотворно, ако и когато инвестициите се изплатят. Повишаването на мобилните технологии и иновациите, като облачните компютри, икономиката на споделяне и биткойн, помогна да се стимулира този последен кръг от технологично предприемачество. По-голямата част от новите компании или продукти просто не го правят, така че рискът от загуба на цялата инвестиция е реална възможност. Тези, които го правят обаче, могат да доведат до много висока възвръщаемост на инвестициите. ( Вижте също: Какво точно е стартиране? )
Етапи на стартирания
Стартиращите компании са тези, които са точно във фазата на идеята. Те все още нямат работещ продукт, клиентска база или поток от приходи. Тези нови компании могат да се финансират, като използват спестяванията на основателя, чрез получаване на банкови заеми или чрез издаване на дялови акции. Предаването на семенни пари в замяна на дялово участие е това, което идва на ум за повечето хора, когато мислят какво означава да инвестират в стартиращи компании.
Счита се, че в световен мащаб всяка година се създават повече от милион нови компании. Първите пари, получени от тези компании, обикновено са парите на учредители, приятели и семейство (FF&F), известни като семенни пари или семенен капитал. По принцип тези суми са малки и позволяват на предприемача да докаже, че идеята му има голям шанс да успее. По време на началната фаза могат да бъдат наети първите служители и да бъдат разработени прототипи, които да насочват идеята на компанията към потенциални клиенти или по-късни инвеститори. Инвестираните пари ще бъдат използвани за дейности като извършване на пазарни проучвания.
След като нова компания започне работа и започне да събира първоначални приходи, тя премина от семена към добросъвестно стартиране. На този етап основателите на компаниите могат да насочат идеята си към ангелските инвеститори. Ангелският инвеститор обикновено е частно лице с известно натрупано богатство, което е специализирано в инвестиране в компании от ранен етап. Ангелските инвеститори обикновено са първият източник на финансиране извън парите на FF&F. Английските инвестиции обикновено са с малък размер, но ангелските инвеститори също имат много да спечелят, тъй като в този момент бъдещите перспективи на компанията са най-рискови. Ангелските пари се използват за подпомагане на първоначалните маркетингови усилия и преместване на прототипи в производство.
В този момент, ако компанията започне да расте и проявява обещание, тя може да потърси финансиране с рисков капитал (VC). Основателите ще разработят солиден бизнес план, който диктува бизнес стратегията и прогнозите, които продължават напред. Въпреки че компанията все още не печели чиста печалба, тя набира скорост и реинвестира всички приходи обратно в компанията за растеж. Венчурният капитал може да се отнася до индивидуално, частно партньорство или обединен инвестиционен фонд, който се стреми да инвестира и да вземе активна роля в обещаващи нови компании, преминали през етапа на семената и ангелите. Рисковите капиталисти често поемат съветнически роли и намират място в борда на директорите на компанията. Венчурният капитал може да се търси в допълнителни кръгове, тъй като компанията продължава да гори с пари, за да постигне експоненциалния растеж, очакван от инвеститорите в VC. ( За повече информация вижте: Етапите на инвестиране в рисков капитал .)
Инвестиране в стартъпи
Освен ако не сте основател, член на семейството или близък приятел на основател, има вероятност да не успеете да влезете в самото начало на ново вълнуващо стартиране. И освен ако не сте богат, акредитиран инвеститор, най-вероятно няма да можете да участвате като инвеститор на ангели. Днес частните лица могат да участват до известна степен във фазата на рисков капитал, като инвестират в фондове за частен капитал, които са специализирани във финансирането на рисков капитал, позволявайки индиректни инвестиции в стартиращи компании.
Фондовете за частен капитал инвестират в голям брой обещаващи стартъпи, за да разнообразят рисковата си експозиция към всяка една компания. Според последните проучвания, процентът на неуспех за портфейл на рисков фонд е 40% -50% за дадена година, а 90% от всички инвестирани в компании компании няма да го надхвърлят над десетгодишния период. Идеята, че само една от десетте инвестиции за рисков капитал ще успее, сега е очакване на индустрията. 10% от компаниите, които го правят голям, могат да върнат много хиляди процента на инвеститорите. ( Вижте също: Проверка на реалността: защо стартиранията се провалят .)
Типичните рискови сделки се структурират в продължение на десет години до излизане. Идеалната стратегия за излизане е компанията да се публикува чрез първоначално публично предлагане (IPO), което може да генерира големи размери възвръщаемост, очаквани от поемането на такъв риск. Други стратегии за излизане, които са по-малко желани, включват да бъдат закупени от друга компания или да останат като частно, печелившо начинание. ( За повече информация вижте: Основи на IPO .)
Превъзходен пример е Google (GOOG), който стартира като стартъп през 1997 г. с 1 милион долара семенни пари от FF&F. През 1999 г. компанията бързо се разраства и привлича 25 млн. Долара за финансиране на рисков капитал, като две VC фирми придобиват около 10% всяка от компанията. През август 2004 г. Google IPO'd, като събра над 1, 2 милиарда долара за компанията и почти половин милиард долара за тези първоначални инвеститори, възвръщаемост от почти 1700%.
Риск, както и награда
Тези големи потенциали за възвръщаемост са резултат от невероятно количество риск, присъщ на новите компании. Не само 90% от инвестициите в VC ще се провалят, но има цял набор от уникални рискови фактори, на които трябва да се обърне внимание при обмислянето на нова инвестиция в стартиране.
Първата стъпка в провеждането на надлежна проверка за стартиране е критичната оценка на бизнес плана и модела за генериране на печалба и растеж в бъдеще. Икономичността на идеята трябва да се превърне в реална възвръщаемост. Много нови идеи са толкова авангардни, че рискуват да не се възприемат на пазара. Силните конкуренти или големите бариери за влизане също са важни съображения. Правни, регулаторни и спазващи въпроси също са важни за разглеждане за чисто нови идеи, като регулаторните препятствия, които сега са изправени пред стартиращите компании Airbnb и Uber.
Много ангели и инвеститори в VC посочват, че личността и стремежът на учредителите на компанията са също толкова важни или дори по-важни от самата бизнес идея. Основателите трябва да притежават умението, знанията и страстта да ги пренасят през периоди на нарастващи болки и обезсърчаване. Те също трябва да бъдат отворени за съвети и конструктивни отзиви отвътре и отвън на фирмата. Те трябва да са достатъчно пъргави и пъргави, за да насочат направлението на компанията при неочаквани икономически събития или технологични промени.
Други въпроси, които трябва да бъдат зададени, са, ако компанията е успешна, ще има ли времеви риск? Дали финансовите пазари ще бъдат приятелски настроени към IPO след пет или десет години надолу? Дали компанията ще е нараснала достатъчно за успешно IPO и ще осигури стабилна възвръщаемост на инвестициите?
Долния ред
Инвестирането в стартъпи не е за слабото сърце. Парите от FF&F могат лесно да се загубят, без да се покаже малко. Инвестирането във фондове за рисков капитал диверсифицира част от риска, но също така принуждава инвеститорите да се изправят пред суровата реалност, че 90% от финансираните компании няма да го направят на IPO. За тези, които са публично дошли, възвръщаемостта може да бъде в хиляди процента, което прави ранните инвеститори наистина много богати.
