S&P 500 ETF срещу Dow Jones ETF: Преглед
Фондовите фондове (ETF), които проследяват S&P 500 индекса и Dow Jones Industrial Average (DJIA), са някои от най-търгуваните ETF на пазара днес.
И двата ETF имат по същество еднакъв риск, свързан с тях. Dow ETF проследява само 30 компании, докато S&P ETF проследява всички 500 от S&P 500, което прави фонда по-диверсифициран от Dow. В резултат на това Dow може да има повече риск, свързан с него, тъй като движението на цената на акциите на една компания може да има по-голямо влияние върху общия индекс, тъй като има по-малко компании, които да компенсират хода.
И двата ETFs имат висока степен на корелация, което означава, че се движат в една и съща посока през повечето време и двамата имат сходни позиции. Съществуват обаче различия между двата фонда.
Ключови заведения
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) проследява 500 компании от индекса S&P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) проследява 30 от най-големите компании в САЩ, въпреки че ETFs споделят сходства, те са конструирани по различен начин, което води до разнообразна индустрия тегла.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) проследява 500 компании от индекса S&P 500. Компаниите, включени в ETF, се избират от комитет и в резултат на това дяловете могат да се различават леко от индекса S&P 500. Комитетът използва насоки за своите решения, включително ликвидност, рентабилност и баланс. Комитетът се събира редовно, за да преглежда индекса.
Индексът S&P 500 е конструиран като се използва средно претеглена пазарна капитализация, което означава, че по-големите компании имат по-голяма тежест в индекса. Пазарната капитализация е резултат от умножаването на цената на акциите на компанията по броя на неизплатените акции. В резултат на претеглянето компаниите с най-голям брой акции и с висока цена на акциите ще имат по-голяма тежест.
SPDR S&P 500 ETF е най-големият ETF, проследяващ S&P 500. По-долу е разбивка на фонда към май 2019 г. и някои от неговите най-добри участия. Фондът има ниско съотношение на разходите 0, 09%, което е разходите за управление на фонда, изразени в проценти. SPY има активи над над 264 милиарда долара (AUM).
Някои от отраслите, които са представени във фонда, заедно с техните коефициенти, включват:
- Технология: 26, 0% Финанси: 15, 0% Здравеопазване: 13, 0% Промишленост: 10, 0% Енергия: 5, 4% Комунални услуги: 3, 25%
Виждаме, че технологичните и финансови компании съставляват около 40% от SPY, което означава, че цените на акциите им ще имат по-голямо влияние върху стойността на фонда.
Някои от най-добрите фондове на SPY и техните тежести включват:
- Microsoft Corporation: 4.0% Apple Inc.: 3.4% Amazon.com, Inc: 3.0% Facebook, Inc. Клас A: 1.8% Berkshire Hathaway Inc. Клас B: 1.6% Джонсън и Джонсън: 1.5% JPMorgan Chase & Co.: 1.5% Alphabet Inc. Клас C: 1.5% Exxon Mobil Corporation: 1.3%
Навсякъде от 50 милиона до 70 милиона акции се търгуват ежедневно в зависимост от пазарните условия. SPY има доста нисък риск с бета от.99, въпреки че може да се колебае. Бета е мярка за това доколко сигурността се колебае на пазара и нивото на риска. Бета на един означава ценни книжа търгува в съответствие с пазара. Бета под една има нисък риск в сравнение с пазара, а бета над един се казва, че има по-висок риск от общия пазар. Тъй като SPY включва много компании на пазара, това е бета, обикновено е близо до такава, което означава, че се движи в съответствие с пазара.
Dow Jones Industrial Average ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) проследява някои от най-големите компании в САЩ, при което компаниите, които са включени, се избират от комисия от редактори от Wall Street Journal. Няма технически правила за включване в индекса. Компаниите-компоненти трябва да бъдат значителни предприятия, които представляват значителна част от икономическата дейност в САЩ
DJIA съдържа 30 компании, в сравнение с 500 компании в S&P 500. DJIA е вторият най-стар индекс от 1896 г. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF е най-големият ETF, проследяващ DJIA.
По-долу е представена разбивка на фонда към май 2019 г. и някои от основните му участия. Фондът има съотношение на разходите от.17%, което е ниско, но малко по-високо от SPY. DIA има над 21 милиарда долара активи под управление (AUM), което е приблизително 200 милиарда долара по-малко от SPY.
Някои от отраслите, които са представени във фонда, заедно с техните коефициенти, включват:
- Промишленост: 22% Технология: 18% Потребителска циклика: 15% Финанси: 14% Здравеопазване: 13% Енергия: 5%
Виждаме, че индустриалните и технологичните компании съставляват около 40% от DIA, което означава, че цените на акциите им ще имат по-голямо влияние върху стойността на фонда.
Някои от най-добрите фондове на DIA и техните тежести включват:
- Компания Boeing: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6.50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4.70% Visa Inc. 3, 70%
Приблизително два до три милиона акции се търгуват ежедневно в зависимост от пазарните условия. DIA има малко по-ниско ниво на риск от SPY с бета от.97, въпреки че може да се колебае, но разликата е незначителна.
Шпионинът и DIA имат висока степен на корелация, което означава, че когато S&P 500 се повиши, това прави и Dow Jones, както и съответните им ETFs. Високата степен на корелация се дължи на сходните компании на всеки индекс. DJIA съдържа само много големи компании. Повечето от тези компании също са включени в S&P 500. Въпреки това теглото може да бъде различно, което означава, че размерът на средствата, разпределени за компаниите, ще варира при сравняване на двата фонда. Въпреки че S&P 500 осигурява по-голяма диверсификация, общият пазар има тенденция да се движи в същата посока предвид икономическите условия.
Дали шпионската репутация е по-добра от DIA зависи от инвестиционните цели на инвеститора. Ако инвеститор търси фонд с по-голяма тежест в индустриалните компании, DIA е добър избор. От друга страна, ако някой търси повече технологии и банкови запаси, шпионската програма е по-добрият избор предвид коефициентите, посочени по-горе. Важно е обаче да се отбележи, че теглото може да се променя с течение на времето.
