Признаците за пазарен балон се изграждат, според Wall Street Journal. Колумнистът Джеймс Макинтош цитира тези примери: избледняване на страховете от повторение на финансовата криза през 2008 г.; нарастващи очаквания, че неинфлационният стабилен икономически растеж ще остане; нарастващо предпочитание на инвеститорите за корпоративно реинвестиране на печалби, а не възвръщаемост на капитала чрез дивиденти и изкупуване на акции; завръщане за рискови инвестиционни средства като CDO; най-високите нива на бичи настроения сред отделните инвеститори след 2010 г. и сред институционалните инвеститори от 1987 г. насам; инвестиционни мениджъри с рекордни или почти рекордни нива на риск в своите портфейли; и високи оценки на запасите по исторически стандарти, на нива, последно наблюдавани по време на балона на dotcom. (За повече информация, вижте също: Увеличението на Уолстрийт може да се появи на пазара за мечки .)
Други признаци, които той би могъл да добави, включват следните: ескалиращ оптимизъм от анализаторите относно корпоративните приходи и намалена активност на хеджирането от страна на инвеститорите. Независимо от това, Макинтош не вярва, че все още сме в широк пазарен балон, но най-сигурният знак, според него, е „хората, които купуват неща, които знаят, са надценени с надеждата да ги продадат на още по-високи надценки до по-голям глупак. " Той казва, че вече сме със запаси, свързани с биткойни, а технологичните акции се приближават. Той също така предлага четири отбранителни стратегии, които инвеститорите да възприемат. (За повече информация вижте също: Как да предотвратите изчезването на вашите запаси .)
1. Излезте рано
Оставете настрана страховете от пропускане на по-нататъшни печалби и "продайте в сила", съветва Макинтош. Не можете да изчакате времето, когато балонът се спука и започне следващият пазар на мечки, така че превърнете печалбите си от хартия в реализирани печалби, докато балонът се изгражда. Не искате да управлявате пазара докрай, а след това надолу, връщайки всичките си печалби, както и мнозина, които останаха с технологични акции през целия период от средата на 1996 г. до октомври 2002 г. по време на ерата на dotcom балона.
2. Излезте късно
Това е по-рисковата алтернатива да изчакате, докато балонът изскочи преди продажбата. Проблемът е, че просто не можете да знаете кога е достигнат върха или кога е достигнат последващият нисък.
3. Играйте безопасно
Можете да останете на пазара, да преодолеете спада, като се въртите в по-висококачествени, по-ценно ориентирани акции, които не се гонят от тълпата. Проблемът, според Макинтош, е, че качествените запаси са станали скъпи, а стойността на акциите би могла да има още по-слаб резултат, преди да се върнат на мода. (За повече информация вижте също: Как да „рискувате“ портфейла си за катастрофа .)
4. Предприятие в чужбина
Мениджърът на фондове Джеръми Грантъм е сред онези, които предлагат инвеститорите да прехвърлят собствения си капитал към развиващите се пазари, които имат по-ниски оценки. Въпреки това, отбелязва Макинтош, пукането на пазарен балон в САЩ вероятно ще изпрати отвъдморските пазари надолу, поне в краткосрочен план.
Останете дисциплинирани
След като изберете стратегия, Mackintosh ви съветва да се придържате към нея. Интелигентният дългосрочен инвеститор, добавя той, изглежда да оцелее с балони и се отклонява от алчния стремеж към преходни печалби.
