Какво означава секторният анализ?
Секторният анализ е оценка на икономическото и финансовото състояние и перспективите на даден сектор от икономиката. Секторният анализ служи за предоставяне на преценка на инвеститора за това колко добре се очаква да се представят компаниите от сектора.
Секторният анализ обикновено се използва от инвеститори, които са специализирани в определен сектор или използват подход за въртене отгоре надолу или сектора за инвестиране. При подхода отгоре надолу първо се идентифицират най-обещаващите сектори, след което инвеститорът преглежда запасите в този сектор, за да определи кои от тях в крайна сметка ще бъдат закупени. Може да се използва стратегия за ротация на секторите, като се инвестират в конкретни акции или чрез използване на фондовите борсови фондове.
Разяснен секторен анализ
Секторният анализ се основава на предпоставката, че определени сектори се представят по-добре през различните етапи от бизнес цикъла. В началото на бизнес цикъла например лихвените проценти са ниски и растежът започва да се покачва. По време на този етап компаниите, които се възползват от ниски лихви и увеличени заеми, често се справят добре. Те включват компании от сектора на финансовата и потребителска дискреция. Късно в икономическия цикъл, когато растежът се забавя, отбранителните сектори като комунални услуги и телекомуникационни услуги често превъзхождат.
В стратегиите за ротация на секторите инвеститорите могат да определят сектори по различни начини. Но често използвана таксономия е Глобалният стандарт за класификация на индустрията (GICS), разработен от MSCI и Standard & Poor's. GICS се състои от 11 сектора, които са разделени на 24 индустриални групи, 68 индустрии и 157 под-индустрии. Секторът на потребителските щапели например се състои от три индустриални групи: 1) Храна и основни стоки, 2) Храни, напитки и тютюн и 3) Домакински и лични продукти.
Тези индустриални групи се разделят допълнително на индустрии. Храни, напитки и тютюн, например, се състои от тези три, които след това се разбиват на под-индустрии. Промишлеността на напитките например се състои от три под-индустрии: пивовари, дестилатори и винтнери и безалкохолни напитки.
Секторните ротатори и други, които използват подход отгоре надолу, не се ограничават непременно до сектори. Те могат да избират да наблегнат на индустриални групи, индустрии или под-индустрии.
