Съдържание
- Какво е секторна разбивка?
- Разбиране по сектори
- GICS сектори
- Диверсификация и сектори
Какво е секторна разбивка?
Секторна разбивка е комбинацията от сектори във фонд или портфейл, обикновено изразена като процент на портфейл. Наименованията на сектора могат да варират в зависимост от инвестиционните критерии на фонда и общата цел.
Разбиране по сектори
Предвижда се секторна разбивка за анализ на фонда и може да помогне на инвеститор да наблюдава инвестиционните разпределения на фонд. Секторното инвестиране може да бъде важен фактор за влияние върху инвестициите във фонда. Фондът може да е насочен към определен сектор, да се стреми да диверсифицира между секторите или като цяло има отклонение в сектора, което е резултат от инвестиране от широка вселена. Секторният фонд ще има 100% разпределение за определен сектор.
Някои фондове може да имат ограничения за секторните инвестиции. Затова анализът на фондовете се използва от мениджърите на фондове, за да се изключат конкретни инвестиции. Това често се случва с фондове, насочени към околната среда, социалната политика и управлението. Тези средства се стремят да изключат микросектори като тютюн.
Фирмените компании редовно предоставят отраслови отчети в своите маркетингови материали. Секторните разбивки осигуряват представяне на секторните разпределения на активите на фонда, често на месечна или тримесечна база. Някои средства могат дори да отчитат ежедневно разбивки на сектора на уебсайта на фонда.
GICS сектори
Обикновено секторите се считат за широка класификация. Във всеки сектор многобройните подсектори и отрасли също могат да бъдат очертани допълнително. Глобалният стандарт за индустриална класификация, известен още като GICS, е основният стандарт за финансовата индустрия за определяне на секторните класификации.
Глобалният стандарт за класификация на индустрията е разработен от доставчиците на индекси MSCI и Standard and Poor's. Нейната йерархия започва с 11 сектора, които могат да бъдат очертани допълнително до 24 индустриални групи, 68 индустрии и 157 под-индустрии. Следва система за кодиране, която присвоява код от всяка група на всяка компания, която се търгува на пазара. Системата за кодиране GICS е интегрирана в цялата индустрия, което позволява детайлно отчитане и проверка на запасите чрез финансови технологии.
11-те широки сектора на GICS, които обикновено се използват за отчитане на раздели по сектори, включват следното:
- ЕнергетикаМатериалиИндустриалиДискреция на потребителите Потребителски скобиЗдравеопазванеФинансови услугиИнформационни технологииТелекомуникационни услугиКомунални услугиНедвижими имоти
Диверсификация и сектори
Диверсифицираното портфолио ще съдържа акции в повечето, ако не и във всички сектори на GICS. Диверсификацията между фондовите сектори помага да се смекчат идиосинкратичните или несистематичните рискове, причинени от фактори, засягащи конкретни отрасли или компании в рамките на дадена индустрия.
Секторните индекси могат да се използват и от инвеститорите, които искат да инвестират в перспективите за растеж на един единствен сектор. Инвестиционните компании предлагат пасивни индексни фондове, които се стремят да възпроизведат всеки един от единадесетте сектора на GICS. Фондът Vanguard Индекс на информационните технологии е един пример за пасивно управляван взаимен фонд, който се стреми да възпроизведе притежанията на американския индекс за инвестиционни пазарни информационни технологии на MSCI. Стратегията е достъпна и за инвеститорите чрез борсово търгуван фонд - Vanguard Information Technology ETF.
