Какво представлява серията индикатори на пазара на сигурност (SMIS)?
Серия индикатори на пазара на ценни книжа (SMIS) е пазарен индекс или средна стойност, която използва представянето на извадка от ценни книжа, за да представи представянето на пазар или пазарен сегмент. Изтъкнатите SMIS в САЩ включват Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index и S&P 500 Index.
Ключови заведения
- Серията индикатори на пазара на сигурност (SMIS) е индекс, използван като прокси за ефективността на пазар или пазарен сегмент. СМИС се използват за оценка на работата на мениджърите или като основа за пасивни инвестиционни продукти. Майор SMIS включва индекса S&P 500 и Nasdaq Composite Index. Има много хиляди SMIS по целия свят, които обхващат редица отрасли и видове ценни книжа.
Разбиране на серията индикатори на пазара на сигурност (SMIS)
Серия индикатори на пазара на ценни книжа често се използва при сравнителен анализ. Например, анализаторът може да сравни ценна книга, която в общия случай се счита за висок растеж, с извадката от ценни книжа с подобен етикет, за да види дали ценната книга превъзхожда или не отговаря на пазарния си сегмент.
По подобен начин инвеститорите могат да използват SMIS за оценка на мениджърите на пари, професионални инвеститори, които таксуват такси за разработване и изпълнение на инвестиционни стратегии от името на своите клиенти. За да се гарантира, че таксите са добре спечелени, клиентите могат да сравнят инвестиционната ефективност на мениджъра със съпоставим SMIS.
Това е особено важно по време на биковите пазари, когато пазарите като цяло се увеличават. При тези обстоятелства дори посредствен мениджър на пари може да осигури достойна възвращаемост за инвеститорите. Използването на внимателно подбран SMIS може да помогне да се определи дали мениджърът наистина добавя стойност по отношение на представянето на пазара като цяло.
В допълнение към оценяването на ефективността на инвестиционния мениджър, SMIS са важни и по отношение на индексните фондове. Индексният фонд е вид пасивно управляван инвестиционен механизъм, който проследява представянето на SMIS. Индексните фондове избухнаха в популярност през последните години поради лекотата им на използване и ниските такси.
Някои индексни фондове са предназначени да държат всички ценни книжа, съдържащи се в определен SMIS, докато други притежават представителна извадка от тези ценни книжа. Макар и двата подхода да отразяват SMIS доста точно, нито един от тях не е перфектен. Степента, до която индексният фонд успява точно да проследи своята SMIS, се улавя от грешката при проследяване на фонда.
Тъй като индексните фондове се управляват от предварително определени правила, предназначени да отразяват пазара, а не да го превъзхождат, те предлагат широко пазарно излагане, без да се изисква инвеститорът да избира отделни ценни книжа. Поради тази причина те са особено привлекателни за неопитни инвеститори.
Дори и опитните инвеститори са предпочели индексните фондове. Тяхното пасивно управление позволява намалени такси, а проучванията показват, че индексните фондове редовно превъзхождат активно управляваните фондове, след като вземат предвид разходите за такси.
Пример за реалния свят на серия индикатори на пазара на сигурност (SMIS)
Примерите за SMIS, които широко се използват от инвеститорите, включват Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 индекс, Nasdaq Composite Index и Russell 2000 Index. Популярните международни SMIS включват японския индекс Nikkei 225, британският индекс FTSE 100 и немският индекс DAX.
В допълнение към тези големи SMIS, има само хиляди други SMIS само в САЩ. Тези по-малки SMIS често ще се справят с конкретни индустриални ниши или характеристики на компанията, като например размера на компанията, нейния профил на възвръщаемост на риска и изплащането на дивиденти.
