Съдържание
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P Китай
- iShares MSCI Китай
- KraneShares Bosera MSCI Китай
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
Петък 13-и беше щастлив ден през декември 2019 г. за инвеститорите и пазарните анализатори с тревога наблюдаваха търговската война между САЩ и Китай. Новината официално наруши ограничено търговско споразумение, което ще отмени американските налози върху някои китайски стоки до 7, 5% (от 25%) и ще отмени предстоящия нов набор от тарифи. Първата фаза също включва ангажимента на Китай да купува повече американски селскостопански продукти, да защитава американските фирми, работещи в Китай, и да засили законите по отношение на интелектуалната собственост и технологиите и обмена на валута.
Търговско напрежение или не, много американски фондови фондове (ETFs) остават заинтересовани да инвестират в Китай; всъщност редица ETFs са фокусирани изключително върху китайски акции. За много от тези фондове последствията от търговската война между САЩ и Китай са били пагубни (след 50% възвръщаемост през 2017 г., те завършват 2018 г. на червено) и бъдещето все още може да бъде неуредено, въпреки тази скорошна новина., погледнем по-отблизо някои от най-добрите - или в много случаи най-малко лошите - изпълнители на ETF, инвестиращи в китайски компании в момента.
Всички данни са актуални към 13 декември 2019 г.
ключови заведения
- Въпреки търговската война между САЩ и Китай, някои ETF, фокусирани върху китайските акции, се представят добре. Някои потенциални пиеси включват iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF и KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF.За мечешка игра, Directxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF е възможност.
iShares Китай ETF (FXI) с голяма капачка
За разлика от CHAD, iShares China Large-Cap ETF (FXI) е един от най-големите фондове, инвестирани в Китай в света, с активи от 4, 27 милиарда долара и среден обем на търговия от близо 24 милиона.
След стабилната 2017 г., FXI се разпадна през 2018 г. (възвръщаемостта беше отрицателна 12.41%), но е с 6.05% YTD. Неговата NAV е $ 41.44 и донася 2.13%.
FXI проследява 50 от най-големите китайски акции, търгувани на Хонконгската фондова борса. Той се фокусира върху H-акции, P-чипове и Red Chips, както и A-акции и други китайски имена с големи капитали, като над 45% от портфейла са претеглени във финансови услуги. Трите най-големи участия на фонда са China Construction Bank Corp. (с тегло близо 9%), Tencent Holdings (8.83%) и Ping An Insurance (8.01%).
SPDR S&P Китай ETF (GXC)
С активи от 1, 18 милиарда долара под управление (AUM), SPDR S&P China ETF (GXC) се фокусира върху широк индекс от китайски акции, като се стреми да отразява ефективността на индекса SIP China BMI. GXC не се фокусира върху пазарния размер, въпреки че фондът е с максимално тегло, като най-големият дял получава най-големите капачки. Не е изненадващо, че 2018 г. беше груба - фондът загуби 18, 67% - но до 14, 86% спрямо годината. При NAV от 99 щатски долара, тя дава 2, 06%.
GXC се фокусира върху потребителската цикличност, финансовите услуги и запасите от комуникационни услуги. Най-големият холдинг на фонда е Alibaba Group, с тежест 13, 62% от портфейла. На следващо място е Tencent Holdings, с 10.77%. Далечна трета е China Construction Bank Corporation с тегло 3, 52%.
iShares MSCI Китай ETF (MCHI)
Подобно на GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) проследява индекс - по-конкретно, MSCI China Index - на инвестиционни китайски акции, покриващи всички размери на пазарната капачка. По същия начин MCHI е също така претеглена, въпреки че има тенденция да съсредоточи инвестициите си върху финанси и технологии.
Заслужава да се отбележи, че MCHI е около четири пъти по-голям от GXC, по отношение на активите: Той има над 4 милиарда долара в AUM. Той също отчете загуба през 2018 г., но се връща 15, 88% досега през 2019 г. Нейната стойност на печалбата е 61 долара, а печалбата от 1, 48%.
Фондът набляга на секторите като GXC, а всъщност челните три акции на MCHI са точно същите като тези на GXC, въпреки че те се претеглят малко по-различно. Alibaba Group е на първо място с малко над 17%, следван от Tencent Holdings с 12, 30%, след това China Construction Bank Corporation с 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI Китай A Share ETF (KBA)
Както подсказва името му, KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) проследява индекса MSCI China A (да не се бърка с гореспоменатия индекс MSCI China), като се фокусира върху китайски акции с големи и средни капитали, изброени в Шенжен или Шанхайски фондови борси. Той притежава нетни активи в размер на 533, 54 милиона долара. Стратегията на KBA е донесла печалба от 26, 93% тази година - добър възвръщаемост от загубата от 26, 25% за 2018 г. - и доходност от 1, 68%. В момента NAV е $ 31.
По-разнообразно от съдружниците си, портфолиото на KBA се фокусира върху секторите на финансовите услуги, защитата на потребителите, промишлеността и технологиите. Най-добрите акции включват Kweichow Moutai Co. (5.23% тегло), Ping An Insurance Group (3.34%) и China Merchants Bank (2.74%).
Direxion Daily CSI 300 Китай A Share Bear 1X акции (CHAD)
Когато е била лоша година за акциите, това вероятно означава, че е била добра година за обратни ETF, които използват различни деривати, за да печелят от спад в стойността на базисния показател. Както подсказва името „мечка“, притежателите на фондове с обратна експозиция като Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF (CHAD) виждат положителна възвръщаемост, когато акциите намаляват в цената. Тоест, фондът се стреми да извлече печалба от обратната ефективност на CSI 300, индекс, състоящ се от най-големите и ликвидни акции на китайския пазар на акции.
CHAD се откроява като единственият, фокусиран върху Китай ETF, който печели двуцифрени печалби през 2018 г. - обратното на своите колеги. Не е изненадващо, че след като отскочиха, представянето му през 2019 г. беше по-резкия - той е с 24, 37% годишна дата досега, макар да се събира малко през ноември и декември. При NAV от $ 29, доходността му в момента е 3, 41%.
CHAD все още е сравнително малък фонд, с общ нетен актив от едва 20, 86 милиона долара и среден обем от 12 309. С над една трета от портфейла, претеглена във финансовия сектор, първите три акции на фонда включват Ping An Insurance Co. of China (7.62% от портфейла), Moutai (4.66%) и Merchants Bank (2.89%).
