Оборотният капитал или общите текущи активи, намалени с общите текущи пасиви, се отнася до допълнителните текущи активи, които дружеството държи в баланса си като възглавничка за ликвидност. Повечето текущи активи се финансират от текущи задължения и се очаква да бъдат конвертирани обратно в пари в рамките на 12 месеца за плащания по текущи задължения, дължими в същия цикъл. Някои текущи активи могат да станат неликвидни по времето, когато са необходими парични средства за изпълнение на краткосрочни задължения, включително инвентаризация без готов пазар. Когато избягвате проблеми с ликвидността, които могат да попречат на финансовата сила на компанията, е финансово стабилно да се поддържа определен размер оборотен капитал, така че сметките се плащат навреме.
Повишаване на инвестиционната ефективност
Използването на оборотен капитал може да бъде меч с две остриета: той осигурява ликвидност, но също така обвързва капитала, който би могъл да бъде по-добре инвестиран на друго място. Тъй като оборотният капитал е размерът на текущите активи над размера на текущите пасиви, той се финансира от дългосрочен капитал, набран за инвестиционни цели, а не от оперативни маневри. Когато инвестиционният капитал се разпределя за краткосрочно използване, това потенциално намалява инвестиционната ефективност на компанията. Докато проблемите с ликвидността се решават по подходящ начин, се желае нисък оборотен капитал, за да се гарантира ефективно използване на дългосрочните средства.
Подобряване на оперативната ефективност
Размерът на необходимия оборотен капитал за всеки работен цикъл зависи от ефективността на фирмата. Например, колкото повече една компания може да направи продажби в брой или колкото по-бързо може да обърне материални запаси, толкова по-ниска е необходимата сума на оборотния капитал. Когато една компания поддържа ниско ниво на оборотен капитал, тя може да се принуди да подобри оперативната си ефективност, така че оперативните парични потоци, съчетани с допълнителен оборотен капитал, могат спокойно да покриват разходите и разходите по време на операциите. С прекалено голямо финансиране, обвързано бездействащо в оборотен капитал за резервно обезпечаване на ликвидността, една компания може да стане по-малко загрижена за оперативната ефективност.
Съкращаване на цикъла за реализация на пари
Дори и при ниско ниво на оборотен капитал, компаниите все още могат да имат продажби на кредит, ако се опитат да направят процеса на събиране възможно най-кратък. Колкото по-рано вземанията се преобразуват в пари, толкова по-малко са необходими оборотни средства. Запасите също потенциално обвързват средства за дълги периоди. В допълнение към суровините, готовите продукти могат да останат непродадени за известно време, което допълнително удължава цикъла на конвертиране на пари. Ако една компания желае да поддържа ниско ниво на оборотен капитал, продажбите трябва да се извършват незабавно след производството, така че средствата да останат в рамките на цикъла на конвертиране на пари за възможно най-малко време.
Операции по поръчка или само навреме
Оборотният капитал може да бъде намален до почти нула, без да се застрашава способността на компанията да изпълнява краткосрочните задължения, ако могат да бъдат приети така наречените операции по заявка или точно навреме (JIT). При такъв режим на работа дружеството държи малко или никакви запаси в неизползвани суровини и непродадени готови продукти. Като разполага с малко или никакви средства, паркирани в потенциално неликвидни активи, дружеството ефективно използва малко или никакви оборотни средства.
Една компания може да постигне тази позиция, като работи в унисон с доставчиците на суровини във веригата на доставки и дистрибуторите на продажбите в дистрибуторската мрежа. С други думи, една компания не купува инвентар, докато не е необходима за производство, нито произвежда нищо, освен ако не бъдат получени поръчки за продажба. По този начин средствата, обозначени за оборотни средства, се освобождават и използват за по-продуктивни цели.
Оборотният капитал е необходим за осигуряване на непрекъснати операции, но не допринася пряко за генериране на приходи или рентабилност. Напротив, прекалено големият оборотен капитал може да попречи на финансовите резултати на компанията, когато фондовете остават бездействащи, докато не се появи нужда от ликвидност. Ако една компания може да поддържа ниско ниво на оборотен капитал, без да поема твърде голям риск от ликвидност, тогава това ниво е от полза за ежедневните операции на компанията и дългосрочните капиталови инвестиции. По-малкото оборотен капитал може да доведе до по-ефективни операции и повече средства на разположение за дългосрочни предприятия.
