Какво е заем за старши банки?
Банковият заем за старши лица е задължение за финансиране на дългове, издадено на дружество или физическо лице от банка или подобна финансова институция, което има правно вземане към активите на кредитополучателя над всички останали задължения по дълга. Тъй като той се счита за по-висок от всички останали вземания срещу кредитополучателя, в случай на фалит той ще бъде първият заем, който ще бъде изплатен преди всички други кредитори, предпочитани акционери или обикновени акционери да получат погасяване. Старшите банкови заеми обикновено се обезпечават чрез залог срещу активите на кредитополучателя.
Как работи заемът на старши банки
Старшите банкови заеми често се използват, за да осигурят на бизнеса пари в брой, за да продължат ежедневните си операции. Заемите обикновено са обезпечени от инвентара, имотите, оборудването или недвижимите имоти на компанията като обезпечение. Тъй като висшите банкови заеми са в горната част на капиталовата структура на дружеството, ако дружеството подаде заявление за фалит, обезпеченото имущество обикновено се продава и приходите се разпределят на висши притежатели на кредити, преди да бъдат изплатени други видове кредитори. В исторически план по-голямата част от предприятията с висши банкови заеми, които приключиха с подаване на заявления за фалит, успяха да покрият изцяло кредитите.
Заемните банкови заеми имат плаващи лихви, които се колебаят според лондонския междубанков лихвен процент (LIBOR) или друг общ показател. Например, ако лихвеният процент на банката е LIBOR + 5%, а LIBOR е 3%, лихвеният процент по кредита ще бъде 8%. Тъй като лихвените проценти по кредитите често се променят месечно или тримесечно, лихвите по заем на старши банки могат да се увеличават или намаляват на равни интервали. Това помага за защита на кредиторите от повишаване на краткосрочните лихвени проценти, които водят до намаляване на цените на облигациите, както и срещу инфлация.
Заемните банкови заеми трябва да са първите дългове, които ще бъдат погасени, ако кредитополучателят фалира.
Специални съображения за старши банков кредит
Предприятията, които вземат кредити за висши банки, често имат по-ниски кредитни рейтинги от своите връстници, така че кредитният риск за кредитора обикновено е по-голям, отколкото би бил при повечето корпоративни облигации. Нещо повече, оценките на банковите заеми за висши клиенти се колебаят често и могат да бъдат колебливи. Това беше особено вярно по време на голямата финансова криза през 2008 г. Поради присъщия им риск и нестабилност, банковите заеми на висши банки обикновено плащат на кредитора по-висока доходност от корпоративните облигации с инвестиционен клас. Тъй като обаче кредиторите са сигурни, че ще получат поне част от парите си преди другите кредитори на компанията в случай на несъстоятелност, кредитите дават по-малко от високодоходните облигации, които не носят такова обещание.
Инвестирането във взаимни фондове или ETF, които са специализирани в банкови заеми за висши клиенти, може да има смисъл за някои инвеститори, които търсят редовен доход и които са готови да поемат допълнителния риск и променливост. Ето защо:
- Поради плаващия лихвен процент на кредитите, когато Федералният резерв повишава лихвените проценти, кредитите ще дават по-висока доходност. В допълнение, фондовете за висши банкови заеми обикновено имат коригирана спрямо риска възвръщаемост за период от три до пет години, което ги прави привлекателни за доста консервативни инвеститори. Когато заемните фондове са по-ниски, облигациите се продават с отстъпка на номинална стойност, увеличавайки доходността на инвеститора.
Инвеститорите могат също така да се уверят, че средният процент на неизпълнение на заемни банкови фондове в исторически план е сравнително скромни 3%.
