Парите могат да се правят на пазарите на акции, без всъщност да притежавате акции.
Късата продажба включва заемане на акции, които не притежавате, продажба на заетите акции, а след това закупуване и връщане на акциите само ако и когато цената спадне. Може да изглежда интуитивно невъзможно да спечелите пари по този начин, но късите продажби вършат работа. Това каза, че не е стратегия, препоръчана за първи път или нови инвеститори.
Поради рисковия характер на късите продажби са поставени определени защити.
Ограждения
Първо, скъсяването може да се направи само с маржин сметка, която трябва да бъде създадена от брокер. Докато правилата и разпоредбите на маржин сметките варират, всички изискват първоначално минимално задължение за собствен капитал - обикновено 5000 долара. Но това е само за откриване на сметка. Ако има запас, който искате да съкратите, трябва да имате 100% от постъпленията от къси продажби плюс още 50% от стойността на късата продажба в маржин акаунта си.
Например, ако сте продали къси 100 акции от акции на XYZ на $ 20, ще трябва да имате пълната стойност на тази продажба, $ 2000, плюс допълнителни $ 1000, в маржин вашата сметка по това време.
Освен това регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) изисква да запазвате поне 25% от общата стойност на акциите в акаунта си като марж за поддържане по всяко време. Много брокерски фирми изискват още по-висок процент, за да защитят себе си и вас, техния клиент, от потенциално опустошителни загуби.
Краткосрочни и смели заеми
За да резюмете, целта на късата продажба е да продадете акция и след това да я изкупите обратно на по-ниска цена. Всяка печалба, която инвеститор прави, зависи от разликата между тези две цени.
Да приемем, че Джо Инвестор вярва, че акциите на XYZ - които в момента се продават по $ 35 на акция - ще спаднат. Джо заема къса позиция на XYZ и заема 1000 акции от акцията при текущия пазарен курс. Пет седмици по-късно акциите на XYZ падат до 25 долара за акция и Джо решава да закупи акцията. Печалбите на Джо ще бъдат $ 10 000 ($ 35 - $ 25 х 1000), намалени с всички такси за посредничество, свързани с късото.
Исторически погледнато, късите продажби са рискови, защото цените на акциите с времето се увеличават. Теоретично няма ограничение за размера на цената на акциите и колкото повече се повишава цената на акциите, толкова повече ще бъде загубена за кратко. Например, приемете, че Джо заема същия къс от $ 35, но запасът се увеличава до около $ 45. Ако Джо покрие своя къс, на тази цена, той ще загуби $ 10 000 ($ 25 - $ 35 x 1000) плюс всякакви такси. Но представете си колко ще загуби, ако цената на акциите на XYZ се покачи до 100 долара за акция или дори по-висока.
От друга страна, печалбите имат ограничение за изчисляване. Да предположим, че Джо е с еднакъв къс със същите акции и цена. След няколко седмици XYZ пада до $ 0 за акция. Печалбата от късото ще бъде $ 35 000 минус такси. Тази печалба представлява максимума, който Джо може да направи от тази инвестиция.
Долния ред
Късата продажба е усъвършенствана техника за инвестиране, която най-добре се оставя на опитни инвеститори с добре усвоени, инстинктивни пазарни умения и доста силна толерантност към риска. Докато загубите са безгранични, печалбите не са.
