Основни движения
Фючърсният пазар даваше знак за много груб старт на седмицата в неделя вечер. В един момент фючърсите на S&P 500 паднаха с над 2% преди откритото в понеделник. За щастие те са оттеглили много от тези загуби, тъй като инвеститорите купуват малки капачки, здравни грижи и енергийни запаси от най-ниските нива.
Нестабилността в резултат на туит президентът Тръмп, изпратен до своите последователи, заплашвайки, че тарифите, платени от американските вносители за 200 милиарда долара китайски стоки, ще бъдат повишени от 10% на 25%. Президентът Тръмп добави още, че други продукти, които понастоящем не се облагат с данък, биха имали прилагани тарифи, ако напредъкът в настоящите търговски преговори продължи да напредва твърде бавно. Bloomberg съобщава, че изблиците на Тръмп вероятно са отговор на опити на китайските търговски преговарящи да забавят или да намалят някои търсени търговски отстъпки от САЩ.
Въпреки че не беше толкова лошо, колкото показаха фючърсите в неделя вечер, S&P 500 отвори близо 2900. Това е с 1% отстъпка в петък. Повечето пазарни индекси се възстановиха значително до края, но ефектите от туитовете на Тръмп не бяха ограничени само до цените на акциите.
Цените на облигациите се увеличиха в новините и бяха по-бавни да се откажат от печалбите си, отколкото акциите, за да възстановят загубите. Инвеститорите често купуват облигации като съхранение на стойност, когато са несигурни. Както можете да видите в следната диаграма на iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), днешното рали беше продължение на предишни печалби през последните няколко седмици. Ако купуването на облигации продължи, това може да доведе до по-значителен спад на акциите в краткосрочен план.
S&P 500
S&P 500 се блъска спрямо нивото на съпротива на предишния си дългосрочен максимум, което помага да се обясни огромната реакция на пазара на туитовете на Тръмп. Инвеститорите са склонни да закрепят предишни върхове и понижения, които създават нива на подкрепа или съпротива.
Силата на облигациите е много по-голяма загриженост от паузата в S&P 500. Консолидирането при съпротива е нормално и последвалият митинг днес следобед беше добър знак, че купувачите все още контролират. От техническа гледна точка S&P 500 не успя да пробие дъното на тенденцията на скорошния си нарастващ клинов модел, който продължава да действа като подкрепа.
:
Китайските тарифи на Тръмп: Какво е залог за САЩ?
Погледнете ETFs с малка капачка, за да възобновите Uptrend 2019
Sinclair Stock се отчупва след сделка на Disney
Показатели за риск - Ръсел 2000 изглежда още по-добър
Въпреки че днешната нестабилност е причина за безпокойство, виждам също доказателство, че бичият импулс се развива в критична инвестиционна категория: акции с малки капитали.
Индексът с малки капачки на Russell 2000 бе изчезнал от дългосрочния си обратен модел на главата и раменете в петък. В началото бях загрижен, че променливостта ще намали цените обратно под деколтето и ще видим по-продължителна консолидация. Въпреки това, акциите с малък капацитет са били най-добре представящата се категория на пазара днес, което обикновено се разглежда като положителен сигнал за поемане на риск. Както можете да видите на следната диаграма, Russell 2000 отвори ниско с останалата част от пазара, но се затвори над максимума в петък.
Ако има повече смущаващи туитове от президента, пазарът все още може да е склонен към обръщане; въпреки това, малките тапи може да превъзхождат в краткосрочен план. Акциите с голям капацитет са най-силно изложени на драг, създаден от правителствената намеса и протекционистки стратегии като тарифите. Малките ограничения са непропорционално насочени единствено към вътрешния бизнес и имат по-малък риск, ако търговските преговори между САЩ и Китай продължават да се борят.
:
Данни за работа искри запаси с малки капачки
S&P 500 срещу Russell 2000 ETF: Каква е разликата?
Кратка история на международните търговски споразумения
Долната линия - Тарифите все още може да се развалят рали
Отчетът за приходите от печалби продължава тази седмица, но скоро ще започне да намалява. С повече от 80% от запасите в S&P 500, които вече са докладвани, е малко вероятно да получим данни, които да променят средната оценка за този кръг.
Това също ще бъде сравнително тиха седмица за планираните икономически отчети. Индексът на цените на производителите (PPI) и индексът на потребителските цени (CPI) за САЩ ще се отчитат съответно в четвъртък и петък и може да промени леко прогнозите за лихвените проценти, ако те са изненадващо високи. В краткосрочен план потенциалът за неочаквани търговски новини е най-значимият X-фактор, който може да развали иначе позитивния пазар.