Умните бета взаимни фондове и ETF се опитват да уловят повишена възвръщаемост с намален риск чрез диверсификация. Това не е вашата традиционна форма на диверсификация. Вместо да бъдат претеглени по размер или други традиционни фактори на пасивен индекс, повечето интелигентни бета фондове се претеглят по специфични характеристики, като стойност, растеж, растеж на дивидент, инерция, ниска волатилност или високо качество. Интелигентните мениджъри на бета индекси се опитват да копират тези фокусирани индекси, които използват персонализирани скринингови методологии за филтриране на запасите. Оборотът като цяло е нисък, тъй като индексите обикновено се балансират полугодишно или годишно, съкращавайки съотношенията на разходите. В цялата индустрия тези фондове са фактор в продължаващия дебат между активните и пасивните, тъй като предлагат много предимства на персонализирано събиране на запаси с по-ниски разходи.
Една от големите разлики в интелигентните бета взаимни фондове спрямо ETFs е, че има много малко взаимни фондове за инвестиции на дребно. Повечето от интелигентните бета взаимни фондове на пазара са структурирани за инвестиции от институционални инвеститори и попадат повече в подобрената, активна интелигентна бета категория. Като такава по-голямата част от иновациите около интелигентната бета е насочена към ETF структури. По-долу ще разгледаме няколко примера.
ВЗАИМНИ ФОНДОВЕ
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) и DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) са два популярни интелигентни бета взаимни фонда.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) търси общата възвръщаемост на S&P 500, допълнена с абсолютна алфа стратегия за облигации. Има годишна обща възвръщаемост от 7, 15%. Доходността от дивидент е 4, 44%. Съотношението на разходите му е 85 базисни пункта.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) се стреми към обща възвръщаемост, надвишаваща Общия индекс на възвръщаемост на САЩ за шилър Barclays CAPE. Рискът тук е, че фондът ще инвестира до 5% от нетните активи в неплатени корпоративни ценни книжа.
Фондът има годишна обща възвръщаемост от 8, 25%. Доходността от дивидент е 2, 19%. Коефициентът на разходите е 54 базисни пункта. Минималната инвестиция е 100 000 долара, но това намалява до 5000 долара за IRA.
Smart Beta ETFs: Общ преглед
БЪЛГАРСКИ ФОНДОВЕ
ETFdb.com предоставя изчерпателен списък с интелигентни бета ETFs с 506 към октомври 2018 г.
ETF (PTH) на Invesco DWA Healthcare Momentum е един от най-добре представящите интелигентни бета ETF за една година до 24 октомври 2018 г. ETF се стреми да проследява запасите и връщането на индекса на техническите лидери на Dorsey Wright® Healthcare, който е спонсориран от Nasdaq OMX. Индексът използва интелигентна бета методология, за да избере 30 ценни книжа с характеристики на силата, използвайки персонализирана методология на скрининг. ETF е част от серия, която се стреми да идентифицира характеристиките на силата и инерцията в секторите в САЩ.
PTH търгува приблизително на $ 81. Той има едногодишна възвръщаемост от 24%, което превъзхожда възвръщаемостта на S&P 500 от 8, 78%. Активите, управлявани за фонда, са 289 милиона долара. Коефициентът на разходите на ETF е 60 базисни пункта.
ДОЛНИЯ РЕД
Светът на интелигентната бета се развива, тъй като много компании иновации и стартират нови фондове както с ETF, така и с взаимни фондове. През октомври 2018 г. интересът на инвеститорите към интелигентни бета стратегии за основните акции се вижда от първите пет фонда на стратегията по активи, управлявани:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Фактор за качество ETF SCHG Schwab САЩ растеж с големи капачки ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 растеж ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Стойност ETF
Инвестициите в смарт бета от Blackrock и Vanguard също показват достойнството на вниманието на стратегията. Според доклад от ноември 2017 г. от Financial Times, Blackrock и Vanguard са водещи в разработването на интелигентния бета фонд като единствените двама мениджъри на активи с над 100 милиарда долара интелигентна бета версия. Инвестицията от BlackRock и Vanguard също свидетелства за привлекателността на категорията. По този начин, разширяването на дължимата проверка за търсене, за да бъдете сигурни и включва някои интелигентни бета опции, когато проучвате ново разпределение на пазара, все повече се внася за оптимизиране на възвръщаемостта на портфейла.
