Какво представлява маржът SPAN?
Маржът на SPAN се изчислява чрез стандартизиран портфейлен анализ на риска (SPAN), водеща система, възприета от повечето опции и фючърсни борси по целия свят. SPAN се основава на усъвършенстван набор от алгоритми, които определят маржин изискванията според глобалната (общо портфолио) оценка на еднодневния риск за сметка на търговеца.
Ключови заведения
- SPAN Margin определя маржин изисквания въз основа на глобална оценка на еднодневния риск за сметка на търговеца. Маржовете на SPAN се изчисляват с помощта на рискови масиви и моделирани рискови сценарии.
Основи на SPAN марж
Записващите опции и фючърси са длъжни да имат достатъчна сума на маржа в сметките си, за да покрият потенциалните загуби. Системата SPAN, чрез своите алгоритми, определя маржа на всяка позиция в портфолио от деривати и физически инструменти, за да изчисли най-лошия си възможен еднодневен ход. Изчислява се с помощта на рисков масив, който определя печалбите или загубите за всеки договор при различни условия. Тези условия се наричат рискови сценарии и измерват печалбите (или загубите) по отношение на промяната на цените, промяната на нестабилността и намаляването на времето до изтичане.
Основните входни данни за моделите са стайните цени, безрисковите лихвени проценти, промените в цените на основните ценни книжа, промените в променливостта и намаляването във времето до изтичане. След изчисляване на маржа на всяка позиция системата може да прехвърли всеки излишен марж на съществуващите позиции към нови позиции или съществуващи позиции, които са с недостатък.
