Какво представлява специалната меморандумна сметка?
Специална меморандумна сметка (SMA) е специална инвестиционна сметка, при която се депозира излишъкът от генерираната маржин сметка на клиента, като по този начин се увеличава покупателната способност за клиента. SMA по същество представлява кредитна линия и може да бъде известна и като „специална различна сметка“.
SMA обикновено се равнява на баланса на покупателната способност в маржин сметка. Купуващата сила, наричана също излишък, е парите, които инвеститорът има на разположение за закупуване на ценни книжа, когато разглежда термина в контекста на търговия. Купуващата сила е парите, които инвеститорът има на разположение за закупуване на ценни книжа и се равнява на общите парични средства, държани в брокерската сметка плюс всички налични маржове.
Специалните меморандумни сметки не трябва да се бъркат с отделно управлявани сметки, също съкратени от SMA.
Ключови заведения
- Специална меморандумна сметка (SMA) е специална инвестиционна сметка, в която се съхранява излишъкът от маржа, генериран от маржин клиент на клиента. Брокерските фирми изчисляват салдата по маржин сметките в края на всеки търговски ден.
Основите на специалните меморандумни сметки
Целта на специална меморандумна сметка (SMA) е да осигури допълнителна покупателна способност в маржин сметка на клиента. SMA съществува, когато маржът на собствения капитал в сметка надвишава изискването на Федералния регистър T от 50%. Срещу поканата ще бъде издадено Fed Fed Call, ако първоначалното изискване за Reg T не е изпълнено. (Първоначалните изисквания за маржин обикновено са 50% за акции и 100% за нетъргуеми ценни книжа.) Брокерските фирми изчисляват SMA салда по маржин сметки в края на всеки търговски ден, за да се уверят, че те са по-големи или равни на нула.
SMA се изчислява просто като SMA +/- предишния ден на промяната в пари в брой за текущия ден и +/- първоначалните изисквания за марж на търгуващия ден. SMA ще заключи всички печалби, реализирани в маржин сметка на клиента. Балансът на SMA обаче се колебае.
Пример за реалния свят на специални меморандумни сметки
Помислете за ситуацията, при която акциите в клиентската маржин сметка реализират капиталова печалба и създават излишък. Ако тази излишна сума се държи в сметката и позицията на акциите произвежда капиталова загуба на по-късна дата, клиентът може да загуби изцяло печалбата си.
Салдото на SMA се увеличава с паричните депозити в брокерската сметка. SMA също държи плащания на лихви и дивиденти от дълги позиции и постъпва от закриване на позиция в ценни книжа. Клиентите могат да използват средства в SMA за закупуване на допълнителни ценни книжа за своята маржин сметка. Салдото на SMA намалява с тегленето на пари от акаунта за посредничество и когато се изпълняват поръчки за покупка на ценни книжа.
