Какво е спекулацията?
В света на финансите, спекулациите или спекулативната търговия се отнася до акта за провеждане на финансова транзакция, който има значителен риск от загуба на стойност, но също така държи очакването за значителна печалба или друга голяма стойност. С спекулациите рискът от загуба е повече от компенсиран от възможността за значителна печалба или друго възстановяване.
Инвеститор, който закупи спекулативна инвестиция, вероятно е фокусиран върху колебанията на цените. Въпреки че рискът, свързан с инвестицията, е голям, обикновено инвеститорът е по-загрижен да генерира печалба въз основа на промените на пазарната стойност за тази инвестиция, отколкото на дългосрочното инвестиране. Когато спекулативното инвестиране включва закупуване на чужда валута, то е известно като валутна спекулация. При този сценарий инвеститор купува валута в опит да продаде по-късно тази валута по по-висок курс, за разлика от инвеститор, който купува валута, за да плати за внос или да финансира чуждестранна инвестиция.
Без перспективата за значителни печалби ще има малка мотивация да се включим в спекулации. Понякога може да е трудно да се разграничи спекулацията и обикновената инвестиция, което принуждава пазарния участник да прецени дали спекулацията или инвестицията зависи от фактори, които измерват естеството на актива, очакваната продължителност на периода на държане и / или размера на ливъридж, приложен към експозицията,
спекулация
Как работи спекулацията?
Например, недвижимите имоти могат да размият границата между инвестиция и спекулация при закупуване на имот с намерението да го отдадете под наем. Макар това да се квалифицира като инвестиране, закупуването на няколко етажни собствености с минимални авансови плащания с цел бързото им препродаване с печалба несъмнено би се считало за спекулация.
Спекулантите могат да осигурят ликвидност на пазара и да ограничат разпространението между офертата и да позволят на производителите ефективно да хеджират ценовия риск Спекулативните къси продажби могат също така да поддържат бурна бичливост в проверка и да предотвратят формирането на балони на цените на активите чрез залагания срещу успешни резултати.
Взаимните фондове и хедж фондовете често участват в спекулации на валутните пазари, както и на облигационните и фондовите пазари.
Ключови заведения
- Спекулацията се отнася до акта за провеждане на финансова транзакция, който има значителен риск от загуба на стойност, но също така държи очакването за значителна печалба. Без перспективата за значителни печалби, ще има малка мотивация за участие в спекулации. Помислете дали спекулациите зависят от естеството на активът, очакваната продължителност на периода на държане и / или сумата на приложеното ливъридж.
спекулация
Спекулации и валутния пазар
Форекс пазарите изпълняват най-високия общ обем и стойност на долара в света, като приблизителните 5 трилиона долара на ден променят ръцете между купувачи и продавачи. Този пазар търгува по целия свят за 24 часа на ден, докато позициите могат да бъдат заети и обръщани за секунди, използвайки високоскоростни електронни платформи за търговия.
Обикновено транзакциите включват спот сделки за покупка и продажба на валутни двойки, като EUR / USD (евро-щатски долар), за доставка чрез опции или проста размяна. Този пазар е доминиран от мениджърите на активи и хедж фондовете с многомилиардни портфейли. Спекулациите на валутните пазари могат трудно да се разграничат от типичните хеджиращи практики, които се случват, когато компания или финансова институция купува или продава валута, за да хеджира срещу пазарните движения.
Например, продажба на чуждестранна валута, свързана с покупка на облигация, може да се счита или за хеджиране на стойността на облигацията, или за обикновени спекулации. Тези взаимоотношения могат да се усложнят да се определи дали валутната позиция се купува и продава многократно, докато фондът притежава основната облигация.
Спекулациите и пазарът на облигации
Глобалният пазар на облигации се оценява на над 100 трилиона долара, от които приблизително 40 трилиона долара са базирани в Съединените щати, като тези активи могат да включват дълг, емитиран от правителства и мултинационални корпорации. Цените на активите могат да се колебаят значително и са силно повлияни от движението на лихвите, както и от политическата и икономическата несигурност. Най-големият единен световен пазар търгува със съкровищници на САЩ, като цените в това място често са водени от общи спекулации.
