Какво е Spot Premium?
Спот премията е парите, които инвеститорът плаща на брокер, за да закупи вид екзотична опция, известна като опция за търговия с опции за единично плащане (SPOT), най-често използвана на валутни (валутни) пазари. С опция SPOT (наричана още двоична опция) инвеститорът избира изплащането, което иска, и пазарните условия, които искат да настъпят, за да получи това изплащане. След това брокерът определя премия за опцията въз основа на вероятността от прогнозите на инвеститора да възникнат.
След като брокерът определи премията, инвеститорът може да избере да закупи опцията, ако е доволен от цената, или да намалее, ако смята, че цената е твърде висока. Ако условията за изплащане се появят, инвеститорът събира изплащането. Ако те не се появят, инвеститорът ще загуби спот премия. Въпреки това, независимо какво се случва на пазара, най-много, което търговецът може да загуби, е самата премия за спот.
Точката на премията може да се отнася до случаите, когато цената на пазарната цена на дадена стока е по-голяма от (търгува се с премия до) цената на фючърсния й договор на предния месец.
Ключови заведения
- Спот премия е цената за закупуване на опция за търговия с опции за еднократно плащане (SPOT). Опцията SPOT е двоична опция с договорени условия, при които купувачът или получава предварително определено изплащане, ако са изпълнени условията, или губи своята премия, ако договорът условията не са изпълнени. Спот премията може да се отнася и за разликата между по-висока цена на спот и свързаните с него фючърсни договори. Това се нарича изостаналост.
Разбиране на Spot Premium
SPOT опцията е вид договор за опции, който позволява на инвеститора да зададе не само условията, които трябва да бъдат изпълнени, за да получи желаното изплащане, но и размера на изплащането, което той или тя желае да получи, ако тези условия са изпълнени, Брокерът, който предоставя този продукт, ще определи вероятността условията да бъдат изпълнени и от своя страна да таксува това, което смята, че е подходяща комисионна.
Този тип договореност често се нарича "бинарна опция", тъй като за инвеститора са възможни само два вида изплащания:
- Появяват се условията, определени от двете страни, и инвеститорът събира договорената сума за изплащане. Събитието не се случва и инвеститорът губи пълната премия, платена на брокера.
Брокерът за договора, като се има предвид, че условията на опцията SPOT са съвместими с двете страни, след това ще приеме процент от прогнозираното изплащане под формата на спот премия и инвеститорът може да пристъпи към закупуване на опцията.
Например, да речем, че търговец смята, че CHF / USD няма да се срине под 1.40 в рамките на следващите две седмици, той или тя ще плати определена спот премия на брокер и след това ще събере договореното плащане след 14 дни, ако този сценарий се окаже да е вярно.
Ако обаче CHF / USD се провали под 1.40, през този период търговецът ще загуби от пълния размер на спот премията.
Futures Spot Premium
Терминът спот премия може да се използва и за обозначаване на ситуация, при която спот цената на даден актив е по-висока от цената на краткосрочните фючърсни договори за този актив. Това се случва, когато цената сега (спот) е по-голяма от очакваната цена в бъдеще, която се определя от фючърсния договор. Тази ситуация е по-често наричана изостаналост.
Пример за Spot Premium
Да предположим, че инвеститор вярва, че EUR / USD ще се търгува над 1, 15 в петък при изтичане, а в момента е в понеделник. В момента EUR / USD се търгува на ниво 1, 14.
Инвеститорът използва брокер за бинарни опции извън САЩ, който обикновено котира изплащанията като процент от вложените пари.
Например, нашият инвеститор решава да заложи 1000 долара, че EUR / USD ще се търгува над 1, 15, когато опцията изтича в петък. Ако опцията не се търгува над 1, 15, инвеститорът губи 1000 долара.
Ако те са правилни, брокерът се съгласи да им плати 750 долара (и първоначалната им инвестиция обратно).
В този случай инвеститорът не владее базовия EUR / USD, по-скоро транзакцията е залог с брокера дали цената на EUR / USD ще бъде над определено ниво или не до определена дата.
Ако не използвате посредник на бинарни опции, подредбата може да е различна, тъй като екзотичните опции могат да бъдат структурирани, но страните са съгласни. Може да се настрои инвеститорът да заплати премия от 250 долара отпред. Ако загубят, те губят само премията. Ако спечелят, те получават 437, 50 долара (но не забравяйте, че са платили 250 долара, така че печалбата е наистина само 187, 50 долара).
При бинарните опции е типично да губите повече, когато грешите, отколкото правите, когато печелите. Това е така, защото ако има вероятност да възникне сценарий (спечели), брокерът няма да осигури висока печалба. И ако сценарият е малко вероятно, те ще предложат по-високо изплащане, но само защото е много вероятно да загубите.
И в двата случая по-горе загубата е по-голяма от печалбата. В първия пример рискувате $ 1000, за да спечелите само $ 750, а във втория пример, търговецът рискува 250 $, за да направи само $ 187, 50 ($ 437, 50 - $ 250, тъй като $ 250 от това изплащане е просто връщане на премията, а не печалба). Това е нещо, което трябва да се знае. Традиционно търговците обичат да печелят повече, отколкото да губят от губещите, тъй като това създава благоприятен компромис с риск / награда.
