Какво е основно финансиране?
Основното финансиране е предварително уговорен пакет за финансиране, предлаган на потенциалните участници за придобиване. Основното финансиране се урежда от инвестиционната банка, която съветва продаващата компания и включва всички подробности за пакета за заем, включително главницата, таксите и договорите за заем. Името произлиза от факта, че данните за финансирането са прикрепени към гърба на листа на срока за придобиване.
Ключови заведения
- Основното финансиране е споразумение по време на корпоративна придобивка, при което инвестиционната банка, която съветва продаващата компания, също урежда предварително договорено финансиране за потенциални купувачи. Тези сделки, наречени по името на сшитите хартиени пакети, използвани веднъж за прикрепяне на сделката за финансиране към предлагащия проспект, често се стимулират повече участници в търга, тъй като потенциалните купувачи не трябва да търсят собствено финансиране. Инвестиционната банка, участваща в основното финансиране, е в състояние да печели такси и от двете страни на сделката, като сключва договори за продажба и предлага финансови услуги на купувача.
Обяснено с щапелно финансиране
Основното финансиране осигурява ползи при придобиване на една компания от друга. Тъй като финансирането с този тип сделки вече е в сила, то често дава на продавача по-навременни оферти. Купувачите се възползват от това да видят условията на предварително уговорената сделка за отпускане на заем и вече няма нужда да търсят собствено финансиране в последната минута, за да извършат покупка.
Всъщност методът на основното финансиране позволява на банката да генерира такси от двете страни на сливането, като предоставя съвети и услуги по подписване на продавача и финансира пакети за купувача. Тъй като основното финансиране ускорява процеса на офериране, то е станало често срещано в областта на сливането и придобиването, въпреки че са изразени някои опасения по отношение на етиката на инвестиционната банка, обслужваща интереси от двете страни на транзакцията.
Защо да използвате основно финансиране?
Основното финансиране често се използва за постигане на максимална продажна цена: чрез предоставяне на пакета за сшит дълг на разположение на всички потенциални купувачи, потенциалният участник в търга получава достъп до дълга, който в противен случай може да не е в състояние да набере сам. От гледна точка на продавача, колкото по-голям е броят на напълно финансираните потенциални кандидати, толкова по-голяма е конкуренцията и следователно, толкова по-висока е потенциалната продажна цена.
Той също така използва за улесняване на бързата продажба. Банковият процес е опростен, когато потенциалните купувачи са представени с добре договорен срочен лист, особено там, където иначе би трябвало да започнат от нулата със синдикат на няколко банки.
