Какво представлява индексът на доверие на инвеститорите на Street Street?
Индексът на доверието на инвеститорите в държавата е индекс, който измерва доверието на институционалните инвеститори. Индексът разглежда действителните нива на риск, поети от инвеститорите в техните портфейли и отчита цифрата в последната сряда на всеки месец. Той не е предназначен да предвижда бъдещи движения на фондовите пазари.
Той е разработен съвместно от професора от Харвард Кен Фрут и асоциирания директор на State Street Пол О'Конъл.
Ключови заведения
- Индексът на доверие на инвеститорите в State Street разглежда действителните нива на риск, поети от инвеститорите в техните портфейли, което от своя страна казва колко са уверени. По-висок риск, по-висока увереност. По-нисък риск, по-ниска увереност. Индексът не е предназначен за прогнозиране на движението на фондовите пазари. Индексът е глобален, съставен от регионални компоненти и базиран на дейност в 45 държави.
Запознаване с индекса на доверие на инвеститорите на Street Street
Индексът за доверие на инвеститорите в State Street измерва доверието, като разглежда реалните нива на риск в инвестиционните портфейли. За разлика от други индекси на доверие, това не е проучване на отношението. Индексът на State Street измерва доверието, като взема предвид промените в капиталовите участия на институционалните инвеститори. Колкото повече от портфейла им институционалните инвеститори са готови да инвестират в акции, толкова по-голяма е тяхната увереност.
Как е структуриран индексът на доверие на инвеститорите в държавата
Индексът на доверието на инвеститорите в САЩ е глобален и се основава на дейност в 45 държави. Докладът проследява десетки милиони транзакции годишно. Има и три местни компонента: Северна Америка, Европа и Азиатско-Тихоокеанският регион. Отделните претегляния на трите компонента варират от месец на месец въз основа на инвестиционната активност.
Индекс на доверието на инвеститорите в държавата и пазарно чувство
Пазарните настроения са общото преобладаващо отношение на инвеститорите за това как ще се развият цените на пазара. Това отношение се формира от натрупването на множество фактори, включително история на цените, икономически отчети, сезонни фактори и текущи събития.
Ако инвеститорите очакват борсата да се повиши, настроението се казва бичи. Ако инвеститорите очакват борсата да падне, настроението на пазара е мечешки. Смята се, че е добър прогноза за движението на пазара, особено когато е по-екстремно. Когато индикаторът за настроение към пазара се премести на крайно ниво, това може да показва, че основният пазар е на път да промени посоката.
Пазарните настроения се наблюдават с различни технически и статистически методи, като например броя на напредващите спрямо намаляващите запаси и сравненията на нови максимуми с нови ниски стойности.
Съществуват допълнителни индикатори за измерване на настроението конкретно на валутните пазари. Различни валутни посреднически посредници публикуват съотношения на позициониране (подобни на съотношението пут / кол) и други данни относно търговското поведение на техните клиенти.
За разлика от повечето мерки за пазарни настроения, които измерват нагласите, Държавният индекс за доверие на инвеститорите измерва действителните дялове.
Пример за начина на използване на индекса на доверие на инвеститорите на държавата Street
Цифрите на индекса на доверие често се използват като рационализация за минали движения на фондовите борси или за прогнозиране на бъдещите промени в цените на акциите. Това не е функцията на индекса. Индексът се използва, за да покаже нивото на увереност, нищо повече.
През 2014 г. индексът достигна 123, 9 през септември, което е най-високото отчитане през тази година. Това съответства на 9% спад на S&P 500 между септември и средата на октомври.
През юни 2015 г. индексът достигна 127, 1, най-високото отчитане за същата година, а S&P 500 спадна с над 14% между юли и средата на август.
Друг път институционалните инвеститори се оправят. През април 2018 г. индексът достигна 115.3, което е най-високото отчитане от 2015 г. Това в крайна сметка беше дъното в корекция на S&P 500, а цената се повиши с над 12% спрямо септември същата година.
През 2019 г. индексът остана под 75 в началото на годината, въпреки че това беше началото на голям аванс S&P 500, а нивата също бяха под 90, като се насочиха към 20% срив на S&P 500, предшестващ аванса.
Примерите имат за цел да покажат, че индексът не е индикатор на времето, нито е точен прогноза за цените на акциите.
Разлика между индекса на доверие на инвеститорите на Street Street и индекса за волатилност на CBOE (VIX)
Тези два индекса измерват различни неща, въпреки че и двете гледат на настроението. Индексът на нестабилност (VIX) се движи обратно към фондовите индекси. Когато VIX е ниска, това показва самодоволство, като инвеститорите посочват, че не се притесняват. Когато VIX започне да се покачва, това показва засилен страх на пазара. Подобно на други индекси, изключително високото отчитане на VIX може да предупреди за възстановяване на цените на акциите.
Ограничения на индекса на доверие на инвеститорите в държавата
Индексът обикновено не е добър показател за тайминг борсови сделки. Спомнете си, че индексът на доверие е глобален, така че не винаги може да се приведе в съответствие с местните пазарни движения. Регионалните компоненти на индекса могат да се подравнят по-добре.
Индексът проследява институционалните инвеститори, а институционалните инвеститори определят цените, но не винаги се оправят. Понякога те се зареждат в неподходящо време, а друг път не се зареждат в правилните моменти.
Има множество фактори, които могат да оказват влияние върху институционалния апетит на инвеститорите за риск, а не само за цените на акциите. Ето защо индексът не е добър за прогнозиране на движението на цените на акциите.
На State Street, индексът не е предназначен да предсказва пазарните събития. Това е просто инструмент, показващ желанието на институционалните инвеститори за риск, тъй като е свързан с покупки на акции.
