Какво е стъпка премиум опция
Стъпка премия е вид опция, при която цената на закупуването на опцията, наречена премия, се изплаща постепенно с наближаването на датата на изтичане или стачката на опцията. Това се различава от вариантите за ванилия, при които цялата премия се изплаща при започване на търговията.
Разбиване на стъпка премиум опция
Опциите за стъпка премии се търгуват на гише, което позволява на участващите страни да създават свои собствени условия. Договорът за опцията посочва каква премия трябва да се плати и кога. Опцията за премиум стъпка е по-скъпа от сравнима опция за ванилия, но по-евтина от опция за условно премия С последното инвеститорът не плаща премия, ако опцията изтече извън парите.
Стъпковият вариант на премията се счита за структурирана опция. Съществуват голямо разнообразие от възможности за задоволяване на различни инвестиционни нужди, а техните премии отразяват уникалните рискове и ползи, свързани с всеки тип опция.
Пример Премия стъпка опция
Човек може да избере да купи опция за стъпка премията, ако иска да разпредели първоначалната си цена за по-дълъг период от време. Друго лице може да избере да напише или продаде опция за премийна стъпка, тъй като общата премия, която получават, е по-голяма, отколкото при сравнима опция за ванилия, въпреки че с премията за стъпка получават парите за по-дълъг период.
Да предположим, че купувачът на опции иска да започне сделка с опция за премиум стъпка. Опцията ще изтече след четири седмици. Ванилна опция с параметрите, които търговците искат, има премия от 1 долар. Тъй като търговецът иска опция стъпка, продавачът на опцията стъпка иска 1, 10 долара. Купувачът се съгласява и купува 10 договора (от 100 акции всеки) на обща цена от 100 х 10 х 1, 10 долара = 1100 долара. Като част от споразумението купувачът на опциите ще плаща четвърт от премията, или 275 долара, в края на всяка седмица. В края на четири седмици ще бъде изплатена цялата премия.
Тъй като поетапните премии могат да бъдат персонализирани от участващите страни, вместо да плащат премията като равни количества от времето, страните могат вместо това да се споразумеят за плащане, когато основната стойност достигне определени цени. Например, ако горната опция е разговор, цената на стачката е 45 долара, а базовият акции в момента се търгува на цена от 44 долара, вноските на премиите могат да се изплащат всеки път, когато базовият придвижва 0, 25 долара по-близо до стачката. Ако основната стойност нарасне до $ 44, 25, се дължи първата премия. Когато тя нарасне до $ 44, 50, се дължи друго плащане на премията. Ако основната сума не достигне цената на стачката, всяка останала премия се дължи след изтичане.
