Всички ценни книжа, предлагани на инвеститорите в Съединените щати, са длъжни да спазват разпоредбите за борба с измамите от федералния закон за ценните книжа. Тези регулаторни стандарти изискват от издателите на ценни книжа да предоставят на инвеститорите подробна информация, свързана с естеството, характера и риска на предлагането чрез документ за писмено разкриване. Инвеститорите използват информацията в документи за разкриване, като обобщен проспект или меморандум за предлагане, за да вземат информирани инвестиционни решения. Ценните книжа, освободени от разпоредби за регистрация съгласно федералния закон, като частно разположение, предоставят оповестяване чрез меморандума за предлагане. Инвестиционните предложения, които изискват пълна регистрация с регулатори на ценни книжа, като взаимни фондове, предоставят писмено оповестяване на инвеститорите чрез обобщен проспект.
Обобщен проспект
Обобщен проспект е документът за оповестяване, предоставен на инвеститорите от дружества за взаимен фонд преди или по време на продажбата. Писменият документ представлява пресечена версия на крайния проспект, която позволява на инвеститорите да видят подходяща информация относно инвестиционните цели и цели на фонда, съотношението на разходите за продажба и разходите, фокусираната инвестиционна стратегия и данни за управленския екип на фонда. Съответната данъчна информация и компенсация на брокера също са включени в документа за разкриване. Обобщен проспект предоставя на инвеститорите необходимата информация от крайния проспект бързо и на обикновен английски език.
Предлагане на меморандум
Ценни книжа, като например сделки с частно пласиране, които са освободени от пълна регистрация съгласно федералния закон за ценните книжа, предоставят на инвеститорите информация за разкриване чрез меморандум за предлагане. Този документ за оповестяване, често наричан меморандум за частно пласиране, включва обобщение на условията за предлагане, рискове, свързани с инвестицията, и пълно описание на дружеството, което го издава. Меморандумът за предлагане също така подробно описва как ще се използват събраните средства, информация за управленския екип на компанията и предишните финансови резултати, когато са налични. Документът за оповестяване на транзакциите с частни позиции е значително по-дълъг от обобщен проспект и трябва да бъде предоставен на бъдещите инвеститори преди приключване на продажбата.
