Какво е Survivor Bond
Облигационната облигация е вид ценна книга, чиито бъдещи купони имат основа върху процента на заявена група от население, които все още са живи към бъдещите дати на плащане на купон. С други думи, останалите оцелели от тази група.
Изплащанията на тези талони зависят от дела на групата, която оцелява до определена възраст.
BREAKING DOWN Survivor Bond
Основата зад наследствените облигации е идеята за риска за дълголетие. Рискът за дълготрайност се прилага за пенсионните фондове или животозастрахователните дружества, които могат да бъдат изложени на по-високи от очакваните изплащания поради подобряване на продължителността на живота. Тези непланирани, по-високи изплащания биха могли да поставят стрес върху прихода на компанията. Терминът „риск за дълголетие“ се отнася до риска от загуба, дължащ се на непредвидено намаляване на смъртността и съответно увеличаване на дълголетието. Казано по-просто, това означава, че хората, които се възползват от определен план или изплащане, могат да живеят по-дълго от очакваното.
Тези облигации като част от стратегия за управление на риска помагат да се смекчат разширените схеми на изплащане. Управлението на риска се случва, когато мениджърът на фонда анализира потенциалните загуби и предприема действия за намаляване на въздействието върху общите приходи на фонда. Облигациите за оцеляване се използват от доставчиците на рента и ръководителите на пенсионни планове за хеджиране на съвкупния риск за дълголетие. С увеличаването на смъртността и групата на оцелелите с времето намалява, плащанията с купони в пенсионния или осигурителния план ще намаляват, докато в крайна сметка те достигнат нула.
Удължена продължителност на живота и облигации за оцеляване
Докато напредъкът в здравеопазването и медицината водят до постоянно увеличаване на продължителността на живота през годините, застаряващото население оказва сериозен финансов натиск върху правителствените пенсионни планове по целия свят. Облигационните облигации помагат на доставчиците на рента и пенсионните планове да хеджират този риск, тъй като тези облигации са идеални за изравняване на техните задължения при наличие на риск за дълголетие.
Рискът за дълголетие и смъртност понякога се използва взаимозаменяемо и често може да означава едно и също нещо. Въпреки това рискът от смъртност може да бъде начин да се изрази идеята, че участникът в плана може да умре по всяко време, независимо дали това е по-късно от статистически очакваното или по-рано. Тази комбинация от риск за дълголетие и риск от смъртност представлява ниво на значителна несигурност при функционирането на тези планове и може да затрудни прогнозирането на общите им плащания или колко дълго може да продължи този период на плащания.
Общата тенденция в САЩ и други западни страни е, че продължителността на живота непрекъснато расте. Фактът, че хората се радват на по-дълъг живот, обикновено би било добро, но може да бъде проблематично за пенсионните планове като социалното осигуряване. Мениджърите и доставчиците на рента трябва да коригират своите очаквания за изплащане и да променят финансовата си стратегия, за да се съобразят с този удължен период на изплащане, който може да е по-дълъг от предвидения
