Какво е систематичен мениджър
Систематичният мениджър настройва дългосрочните и краткосрочните позиции на портфейла върху определена ценна книга според тенденциите в цените. Систематичните мениджъри позволяват дадена ценна книга да остане част от портфолиото, докато цената на тази ценна книга остава над предварително определено ниво.
BREAKING DOWN Систематичен мениджър
Систематичните мениджъри се опитват да премахнат поведенческия компонент на инвестирането, тъй като някои инвеститори смятат, че това може да доведе до привличане на портфейлни клиенти към ценни книжа или търговски идеи, които вече не са печеливши. Мениджърът прилага систематичен подход дали дадена ценна книга ще остане в портфейла и ще продаде ценната книга или ще затвори позицията, ако цената й вече не отговаря на установените правила.
Този инвестиционен подход е подобен на макроподхода, възприет от инвестиционните мениджъри, но се прилага на множество пазари. Систематичният мениджър може например да реши да продължи да заема позиция, стига спредът между текущата пазарна цена и предварително определената стоп-загуба цена да е положителен. Колкото по-дълго се развива определена ценова тенденция, толкова по-голяма е разликата между пазарната цена и цената на стоп-загубите.
Противното на дискретността
Системните мениджъри имат почти противоположен подход към инвестирането от дискреционните мениджъри. Систематичните мениджъри се придържат към тенденцията, независимо от основите на сигурността, тъй като мениджърът се фокусира върху цената на ценната книга. Дискреционните мениджъри, от друга страна, могат да разгледат основите на сигурността, за да определят дали дългосрочната тенденция на цените има смисъл.
Докато систематичните мениджъри се фокусират основно върху дългосрочните тенденции на цените, те могат да заемат краткосрочни позиции в ценни книжа, които могат да противоречат на дългосрочните тенденции, които се придържат. Това е така, защото краткосрочните фактори, като внезапна промяна на цените, могат да представляват възможност. Например, мениджърът може да има бичия изглед на петрола в дългосрочен план, но може да заеме краткосрочни позиции с очакването цената на петрола да падне.
Повечето количествени техники за търговия са систематични, тъй като се установяват параметри и се въвеждат компютърни програми за автоматично извършване на сделки, когато се постигнат определени цели.
Пример за систематичен мениджър
Например в най-простата си форма систематичният мениджър може да реши да купи акции на XYZ за 10 долара, да продаде, ако цените паднат до 8, 50 долара и да продадат на 12 долара. Реалността обаче е по-сложна. Ценовите цели могат да бъдат определени чрез протестиране и технически анализ, като се разгледат ключовите нива на подкрепа за акциите. Размерите на търговията, целите на печалбата и редица други мерки могат да се включат.
