Какво е фонд за дълга
Дълговият фонд е инвестиционен пул, като взаимен фонд или борсово търгуван фонд, в който основните акции включват инвестиции с фиксиран доход. Дълговият фонд може да инвестира в краткосрочни или дългосрочни облигации, секюритизирани продукти, инструменти на паричния пазар или дълг с плаваща лихва. Средно съотношението на таксите върху дълговите фондове е по-ниско от съотношението, свързано с капиталовите фондове, тъй като общите разходи за управление са по-ниски.
Често наричани кредитни фондове или фондове с фиксиран доход, дълговите фондове попадат в категорията на активите с постоянен доход. Тези превозни средства с нисък риск обикновено се търсят от инвеститорите, които искат да запазят капитала и / или да постигнат разпределение на доходите с нисък риск.
Ключови заведения
- Дълговият фонд се отнася до взаимен фонд, борсово търгуван фонд (ETF) или всякакви други обединени инвестиционни предложения, чиито основни инвестиции съдържат основно инвестиции с фиксиран доход. Таксите за дълговите фондове са по-ниски от тези, свързани с капиталовите фондове, тъй като разходите за управление са по същество по-ниски. Инвеститорите, които се интересуват от опции за дългови фондове, могат да избират между пасивни и активни продукти.
Риск от фонд на дълга
Дълговите фондове могат да инвестират в широк кръг от ценни книжа с различни нива на свързания риск. По принцип се смята, че държавният дълг на САЩ представлява най-малък риск. Рисковият профил на корпоративния дълг, емитиран от предприятията като част от техните капиталови структури, обикновено се класифицира по кредитен рейтинг на компанията.
Дългът на инвестиционния клас се емитира от компании със стабилни перспективи и високо кредитно качество. Дългът с висока доходност, който се издава главно от компании с по-ниско кредитно качество с потенциални нововъзникващи перспективи за растеж, предлага по-висока възвръщаемост, заедно с по-висок потенциален риск. Други категории дългове включват дълг на развития пазар и дълг на възникващия пазар.
Инвестиране на дългови фондове
Инвеститорите могат да избират от широка гама варианти за дългови фондове, както в пасивни, така и в активни продукти.
Пасивен
Някои от най-големите и най-активно търгувани пасивни инвестиционни фондове с фиксиран доход се стремят да възпроизведат най-високите индекси за фиксиран доход, включително индекса на облигациите на Bloomberg Barclays в САЩ и индекса на държавните ценни книжа ICE на САЩ. Пасивните ETF, репликиращи тези индекси, включват:
IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) е пасивно управляван индекс на репликация на индекси, който проследява американския агрегат за облигации на Bloomberg Barclays. Фондът има коефициент на нетни разходи 0, 05%. Годишната му възвращаемост до 8 юли 2019 г. е 5, 97%.
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) е пасивно управляван фонд за репликация на индекс, който проследява ICE US Treasury Core Bond Index. Той има коефициент на нетни разходи 0, 15%, а годишната му възвращаемост до 8 юли 2019 г. е 4, 60%.
Активен
Пазарът на дългови фондове също включва широк спектър от активни мениджъри, които се стремят да надминат индексите на дълговите фондове като индекса на облигациите на Bloomberg Barclays в САЩ и индекса на държавните ценни книжа ICE US Treasury.
Първият доверителен тактически високодоходен ETF (HYLS) е пример за активно управляван дългов фонд, който инвестира за увеличаване на доходите и капитала. На годишна база възвръщаемостта на NAV към 31 октомври 2017 г. е 5, 95%. Въпреки че фондът не превъзхожда избрания от него индекс от година до момента, той е един от най-добре представящите се фондове във Вселената на САЩ с висока доходност.
Като цяло инвеститорите в дългови фондове трябва да разбират изчисленията на възвръщаемостта, които се използват като показатели за ефективност. Тъй като дълговите фондове включват генериране на доход, фондовете могат да изплащат планирани месечни или тримесечни дивиденти. Общите изчисления на възвръщаемостта отчитат изплащанията на доходите, докато общите изчисления на възвръщаемостта не могат.
Глобални дългови фондове
Държавите издават дълг под различни форми, за да подкрепят правителствените си фискални политики. В САЩ дългът, издаден от държавата, обикновено се счита за инвестиция с фиксиран доход с най-нисък риск на пазара.
Дългови фондове в САЩ
Правителството на САЩ издава широка гама от ценни книжа за инвестиции. Тези ценни книжа могат да бъдат инвестирани директно или инвеститорите могат да изберат да инвестират в диверсифицирани дългови фондове, които включват тези ценни книжа. IShares на BlackRock е един от водещите мениджъри на пазара на ETFs с индексиран държавен дълг на индексиран американски фонд.
Средствата за корпоративен дълг в САЩ обикновено са разделени от кредитното качество на корпоративния емитент. Американските компании имат едни от най-високите кредитни рейтинги в световен мащаб, което поставя високо търсене на американските дългови фондове.
Глобални дългови фондове
Много държави предлагат дългови инвестиции в подкрепа на фискалната политика на правителството. Рисковете и възвръщаемостта на държавните дългови средства варират в зависимост от политическата и икономическата среда на една страна. Подобно на акциите, световните фондове за облигации на корпоративни облигации могат да бъдат обособени чрез разработени и нововъзникващи пазарни индекси. Кредитните рейтинги се определят както на държавни облигации, така и на корпоративни облигации, като се използва глобално стандартизиран анализ на кредитния рейтинг.
