Vanguard Group, най-голямата компания за взаимни фондове в света, всъщност започна като идея, която нейният основател Джон Богъл имаше по време на работа в Wellington Management Company. Bogle убеди борда да му позволи да стартира първия фонд за индекси на дребно, който сега е индексният фонд Vanguard 500. Оттогава Vanguard стартира над 200 фонда, управлявайки над 3 трилиона долара. Фондът за доходи Vanguard Wellesley (VWINX) е остатък от компанията за управление на Уелингтън, която сега изключително управлява институционалните пари; Уелингтън остава инвестиционен съветник на фонда.
Създаден през 1970 г., фондът за доходи Wellesley се превръща в един от по-успешните балансирани фондове, ориентирани към доходите за консервативните инвеститори. Това е преглед на фонда, заедно с няколко акцента на фонда.
Инвестиционна цел
Въпреки че фондът за доходи Wellesley е категоризиран като фонд за доходи, той използва по-балансиран подход за постигане на целта си за доходи. Общата инвестиционна цел на фонда е да търси последователна обща възвръщаемост, съставена от текущ доход от облигации, дивиденти и увеличаване на капитала. Докато една трета от портфейла може да бъде инвестирана в акции на компании с история на изплащане на над средните дивиденти, които се увеличават с течение на времето.
Управление на портфейли
Екипът за управление на портфолиото се ръководи от Джон К. Кьог и У. Майкъл Рекмайер, както старши управляващи директори, така и партньори от Wellington Management. Keogh е мениджър на портфейл с фиксиран доход, а Reckmeyer е мениджър на портфейл с акции. Кео се присъединява към Уелингтън мениджмънт през 1983 г., след като няколко години работи в управлението на портфейли в Националната банка на Кънектикът. Reckmeyer, чийто основен акцент е насочен към изследване на компании, ориентирани към стойност със силна история на дивидентите, се присъединява към Wellington Management през 1994 г. след осем години като изследователски анализатор за Kemper Financial Services. Печели както своя магистър по бизнес администрация (MBA), така и бакалавърска степен по машиностроене от Университета на Уисконсин. Той е и дипломиран финансов анализатор (CFA).
Reckmeyer управлява фонда от 2007 г., Keogh от 2008 г. Loran Moran и Michael Stack се присъединяват към тях в началото на 2017 г. Те също заемат позиции в Wellington Management и работят върху другите му фондове.
Инвестиционен портфейл
Фондът от 53, 6 милиарда долара използва балансиран подход, който набляга на ценните книжа с фиксиран доход с две трети инвестирани в корпоративните облигации с инвестиционен клас и САЩ. държавни облигации. Другата трета е инвестирана в акции с изплащане на дивиденти с големи капитали. Към 30 август 2018 г. фондът притежава близо 1100 различни ценни книжа. Топ 10-те му акции, които подчертават акциите със син чип, представляват 11, 3% от портфейла.
Инвестиционни резултати
Балансираният подход е работил много добре за инвеститорите. Фондът генерира средна годишна възвръщаемост от близо 10% от създаването си. По-важно е, че фондът последователно демонстрира способността си да ограничи своя недостатък. По време на срива на фондовата борса през 2008 г. той намалява само с 10%, което е по-малко от категорията му и далеч по-малко от фондовете само за акции. Към 2018 г. през последните три години фондът има средна годишна възвръщаемост от 6, 97%, 6, 26% за последните пет години и 7, 91% за 10 години - резултати, които постоянно го печелят с петзвезден рейтинг от Morningstar Inc. Това изисква минимална инвестиция от 3000 долара, но съотношението на разходите му от 0, 22% се счита за много ниско за своята категория.
Долния ред
Фондът за доходи на Wellesley може да се разглежда като основен холдинг за консервативните инвеститори, които търсят солиден поток от доходи с известно увеличение на капитала. Фондът предлага възходящ потенциал с ограничена променливост. Това би могло да бъде и добър сателитен холдинг за умерени или агресивни инвеститори, които обновяват частта от собствения си портфейл. Фондът не е без своите рискове, тъй като голямото му излагане на облигации би могло да реагира негативно на увеличаващите се лихвени проценти.
