Широкият пазар продължава да засилва позициите си, като намалява очевидните нива на съпротива, като същевременно се противопоставя на мечешки прогнози и слаби настроения. Картината напомня V-образно обръщане през последните години, поддържано от почти пълен алгоритмичен контрол на ценовото действие. Въпреки това, има технически причини за аванса, тъй като много ценни книжа достигнаха ключови нива на цените или циклични повратна точка през декември, предсказвайки по-силно от очакваното действие на цените през първото тримесечие.
Вниманието и оптимизмът на търговските сделки от Федералния резерв също водят нагоре, разтърсвайки кратки продавачи и неверници, като същевременно позволяват на пазара да се изкачи на "склона на надеждата". В този момент обаче Фед е по-предсказуем от разрушителния президент, който е критикуван от последователите си за компромиси с опозицията. Това не е добре за бичи изход в търговските преговори в Китай, които се планират да приключат след по-малко от четири седмици.
По-силните от очакваното работни места и икономически данни също повишават настроението, показвайки малко признаци на забавяне, очаквано от пазарни анализатори през втората половина на 2018 г. Много американски фирми продължават да отчитат стабилни продажби, което прави по-вероятно те да добавят служители в през следващите месеци, вместо да затегнат коланите си с намаляване на персонала. Разбира се, това може да се промени без сделка с Китай, така че е най-добре да помислите два пъти, преди да купите акции или да добавите към дълги позиции на тези високи нива.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) е монтирал съпротива при 200-дневната експоненциална подвижна средна стойност (EMA) през последната седмица, след като се изкачи над нивото на октомври и декември през януари. Последните три проникващи средни прониквания (сиви кутии) заглушиха инерцията нагоре, като поставиха големи върхове на мястото си. В резултат на това ценовите действия над 270 долара трябва да се наблюдават за подобно събитие за изтощение, като се има предвид, че митингът към най-високия декември за 280, 40 долара би подобрил значително техническата перспектива.
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) илюстрира дългосрочните циклични сили в действие през първото тримесечие на 2019 г., като резкият спад в декември 2018 г. се насочва към тенденцията на по-високи ниски стойности след мечевия пазар през 2008 г. Това равнище на цените също съвпада перфектно с 50-месечните и 200-седмичните ЕМА, които също са отбелязали възможности за купуване с нисък риск за последното десетилетие.
Месечният осцилатор на стохастиката падна до нивото на препродажба по същото време и премина в биков цикъл, предсказвайки шест до девет месеца относителна сила. Обратът се разви близо до същото ниво като кръстосаните индикатори през 2010, 2011 и 2015 г., които всички предшестваха ралитата до нови максимуми. Разбира се, този път може да е различно, но мечките трябва да играят отбрана, докато тикер лентата се влоши.
TradingView.com
Dow компонент Apple Inc. (AAPL) подчертава и тези технически влияния, попаднали в 50-месечната и 200-седмичната EMA през ноември. Предишните тестове през 2009, 2013 и 2016 сигнализираха за големи възможности за купуване, всички предшестващи нови върхови пазарни стойности. Въпреки това, степента на натиск на продажбите беше по-голяма по време на корекцията за 2018 г., отколкото при предишни събития, изграждайки повече слоеве съпротива, които биха могли да забавят или да забавят напредъка напред.
Месечният осцилатор на стохастиката падна в нивото на препродажба за първи път от 2013 г. миналия месец и се повиши, но все още не е преминал в нов цикъл за покупка. Предвид забавянето на продажбите на iPhone, това, което се случва по-нататък, може да бъде поучително за по-широка цена. По-конкретно, неуспехът на завършване на бичи кросоувър може да показва липса на покупателна способност, което влошава подобряването на настроенията. Това може да се случи бързо, ако търговските преговори прекъснат или президентът поднови атаките си срещу Китай.
Долния ред
Отскокът, който започна в края на декември, продължава по-дълго и добавя повече точки, отколкото очакваха много техници, което показва потенциална промяна в характера, която благоприятства биковете.
