Какво е Tenbagger?
Десетбагерът е инвестиция, която оценява до 10 пъти първоначалната си покупна цена. Терминът „tenbagger“ е въведен от легендарния мениджър на Питър Линч в книгата си „One Up On Wall Street“. Докато tenbagger може да опише всяка инвестиция, която оценява или има потенциал да се увеличи десетократно, обикновено се използва за описване на акции с експлозивни перспективи за растеж. Линч измисли термина, защото той е запален бейзболен фен, а „чантата“ е разговорно понятие за база; по този начин "tenbagger" представлява две домакински писти и двоен, или еквивалент на акции на изключително успешна бейзболна игра.
Разбиране на Tenbaggers
Питър Линч идентифицира и инвестира в множество десетбагери, когато той беше управител на Фонда на Fidelity Magellan от 1977 до 1990 г. В резултат Фондът Магелан нарасна от 18 милиона долара активи, когато Линч го пое на 19 милиарда долара, когато напусна през 1990 година. През този период Линч постигна 29, 2% средногодишна норма на възвръщаемост, което означава, че инвестираните 1000 долара, когато Линч започна да управлява фонда през 1977 г., щеше да нарасне до 28 000 долара към момента, в който го напусна през 1990 г.
Lynch предпочита акции, които имаха съотношение цена-печалба под средното за индустрията и по-малко от средното за пет години. Той също потърси акции, при които петгодишният темп на растеж на оперативната печалба на акция (EPS) е висок, но под 50 процента. Неговите разсъждения бяха, че такива темпове на растеж на печалбата са не само неустойчиви, но компаниите, растящи с тези темпове, ще привлекат конкуренция.
В интервю за PBS през 1996 г. Линч посочи Wal-Mart като пример за десетбагер, който инвеститорите имаха много време да си купят. Той каза, че инвеститорите, закупили Wal-Mart 10 години след публикуването му през 1970 г., все още щяха да изкарат 30 пъти повече от парите си.
Ключови заведения
- Десетбагърът е терминът на Питър Линч за инвестиция, която връща 10 пъти първоначалната си покупна цена. Завършителите започват като акции, които имат силен ръст на печалбата, но все още търгуват с разумни стойности. Намирането на десетбагери изисква обучение за индустрията. Разрастващата се индустрия ще има повече потенциални десетбагери от зряла индустрия с утвърдени играчи.
Как да открием тендер
При търсене на следващия десетбагер инвеститорите могат да обмислят да търсят следните типове ситуации:
- Нова технология: Технологията е това, което движи фондовия пазар. Ранните инвеститори във водещи високотехнологични компании са направили огромни пари. Не всички видове технологии обаче отговарят на сметката. Технологиите, достойни за инвестиции, трябва да имат огромна потенциална база от потребители, да бъдат лесно адаптивни от масите и да бъдат нещо, което хората използват. Мегатренди в обществото : Следването на обществени мегатренди е ключов елемент от много запаси от десетбагери. Колкото повече хора възприемат нова технология, толкова повече трябва да имат значение за потенциалните инвеститори. Суверенни действия: Суверенните или правителствените действия могат да имат огромен ефект върху цените на акциите. Наредбите и новите закони могат да създадат и унищожат пазарите и дори тенденциите. От решаващо значение е потенциалният десетбагер да бъде подкрепен или поне да не бъде възпрепятстван от правителствените разпоредби. Нови продукти: Подобно на новите технологии, компаниите с нови продукти, които се вписват в мега-тенденциите, имат голям шанс да станат тендер. Потърсете нови продукти, които изпълват потребност, създадена от компании с възможност за производство и предлагане на пазара. Интерес за инвеститорите: Много хора смятат, че е най-добре да намерите акции, за които никой друг не знае. Въпреки че намирането на качествен скрит скъпоценен камък е възможно, това не е надежден индикатор за потенциална ефективност на десетбагерите.
Въпреки че десетбагерите са привлекателна цел за инвеститорите да преследват, може би най-важните съвети, които Питър Линч даде на инвеститорите, е да инвестират в това, което знаете, да инвестирате в дългосрочен план и да си направите домашната работа. Ако можете да го направите последователно, все пак може да не кацате десетбагер, но ще бъдете по-добри от повечето.
