Индустрията на взаимните фондове е огромна и постоянно нараства. При толкова много средства за избор, изборът на един може да бъде истинско предизвикателство. Изграждането и наблюдението на диверсифициран портфейл може да бъде огромна тежест. За да облекчи тази тежест, браншът е създал консултативната програма за взаимни фондове, известна още като пакет за взаимен фонд. Консултативната програма за взаимен фонд се предлага в два варианта: дискреционна и недискреционна.
Доверително
Дискреционната консултативна програма за взаимни фондове предлага разнообразие от портфейли, които включват множество взаимни фондове в предварително избрани модели за разпределение на активите. Един модел може да предложи разпределение на активи от 80% собствен капитал и 20% фиксиран доход, докато друг може да предложи 80% фиксиран доход и 20% собствен капитал. Много от портфейлите разделят дяловете на собствения капитал и фиксираните доходи между множество взаимни фондове, като всеки фонд представлява специфична дисциплина.
Инвеститорите работят с професионален финансов съветник, за да очертаят личните си финансови цели. Въз основа на тези цели съветникът преглежда предложенията в консултативната програма за взаимен фонд и избира модела за разпределение на активите, който съответства на целите на инвеститора. Например консервативен инвеститор, заинтересован от генериране на доход, ще бъде ръководен да избере портфейл, който разпределя по-голямата част от активите си за инвестиции с фиксиран доход. Агресивен инвеститор, който се интересува предимно от увеличаването на капитала, ще бъде ръководен да избере портфейл, който разпределя по-голямата част от активите си за инвестиции в собствен капитал.
Структурата на дискреционната консултативна програма за взаимни фондове е подобна на структурата на мултидисциплинарна сметка. Подобно на мултидисциплинарна сметка, консултантската програма за взаимни фондове предлага диверсифициран портфейл, професионални съвети и насоки, текуща надлежна проверка на инвестициите в портфейла и автоматично ребалансиране на портфейла за поддържане на желаното разпределение на активите. Дискреционната консултативна програма за взаимен фонд делегира правомощията на спонсора на програмата (често работодателят на финансовия съветник или дъщерно дружество на работодателя на съветника) да направи промени в модела на разпределение на активите и да добави или премахне взаимни средства от портфейла без одобрение от инвеститора.
Недискреционна
В недискреционната програма инвеститорът и финансовият съветник преглеждат списък на взаимни фондове, които са предварително проверени и избрани за включване в програмата, и избират средства от този списък, за да създадат персонализиран модел на разпределение на активите. Инвеститорът е отговорен за предоставянето на одобрение за възстановяване на баланса на портфейла и за решението за замяна на който и да е от взаимните фондове.
Какво предлагат
И дискреционните, и недискреционните програми се считат за продукти с управлявани пари от начално ниво, тъй като предлагат професионални съвети и насоки, без комисионни за търговия и единна такса въз основа на активи, управлявани. Консултативните програми за взаимни фондове предлагат значително по-ниски изисквания за минимални инвестиции в сравнение с други продукти с управлявани пари. Някои консултативни програми за взаимни фондове се предлагат при минимални инвестиции до 25 000 долара, в сравнение със 100 000 долара или повече за други предложения за управлявани пари. Както дискреционните, така и недискреционните консултативни програми за взаимен фонд предоставят консолидирано отчитане на резултатите, което улеснява инвеститорите да преглеждат резултатите на ниво портфейл.
Докато консултативните програми за взаимни фондове предлагат много от същите предимства, осигурени от техните по-скъпи братовчеди с управлявани пари, има и важна разлика. Активите в консултативната програма за взаимен фонд не са отделни и се разграничават от сметките на други инвеститори. Взаимните фондове, както подсказва името, са взаимни инвестиции. Основната предпоставка на взаимен фонд включва група инвеститори, които обединяват своите активи, така че да могат да си позволят услугите на професионален мениджър на пари. След това мениджърът на пари взима решения за управление на портфейла от името на събрания пул от инвеститори.
В повечето продукти с управлявани пари, като традиционните портфейли с отделна сметка, инвеститорите не обединяват активите си. Всеки инвеститор има индивидуална база на разходите за ценните книжа в портфейла, което дава възможност на инвеститорите да персонализират портфейл чрез ограничаване на инвестициите в конкретни сектори на ценни книжа или индустрия. Също така дава възможност на инвеститорите да се включат в селективното купуване или продажба на конкретни ценни книжа с цел минимизиране на данъците върху печалбата от капитал. Тази техника, известна като събиране на данъчни печалби / загуби, може да бъде мощна полза за чувствителните към данъци, заможни инвеститори.
Трябва ли да инвестирате в едно?
Консултативната програма за взаимен фонд предлага повече ползи от тези, които обикновено са свързани с покупка на взаимен фонд. В допълнение към професионално управлявания, диверсифициран портфейл, който включва множество взаимни фондове, консултативната програма за взаимни фондове осигурява три нива на надзор. Всеки мениджър на взаимни фондове контролира своите портфейли, спонсорът на програмата ръководи мениджърите на взаимни фондове, а инвестиционният съветник предоставя помощ при първоначалния подбор на инвестиции и текущ мониторинг на работата на портфейла във връзка с целите на инвеститора. Обезщетението на база такса намалява опасенията относно обективността на препоръките на съветника.
Долния ред
Консултативните програми за взаимни фондове са създадени, за да отговорят на нуждите на инвеститорите, които търсят професионални съвети и насоки при изграждането на разнообразно портфолио. Тези програми предоставят удобен инструмент за инвеститорите, които нямат време или интерес сами да създават и наблюдават портфолио. Инвеститорите, които имат сериозни опасения относно данъците върху печалбата от капитал, могат да бъдат по-добре обслужвани от други, по-сложни продукти с управлявани пари.
