ETF, които бяха зле победили през 2018 г. и понастоящем се нареждат сред най-слабите по отношение на относителната сила, са готови за големи печалби в краткосрочен план, показва проучване на Ned Davis Research. „Спадът през Q4 наподобяваше мечи пазарите за 2011 и 2015/2016. В тези случаи долните квинтили превъзхождаха горните квинтили за 3-4 месеца “, казва стратегът на Нед Дейвис Уил Гейсдорф по подробна история в Barron's.
Тази група включва ETF, фокусирани върху енергетиката и Латинска Америка, като SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) и Global X MSCI Аржентина (ARGT). Всички те вече са показали, че могат да надминат с повишаване на над 20% към днешна дата и все още се класират в долния квинтил от сравнителните силни класирания, измерени за девет месеца, на Баррон.
5 ETFs, които могат да постигнат големи краткосрочни печалби
(YTD Performance)
· SPDR услуги за нефтено и газово оборудване (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25.3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22.3%
· Global X MSCI Аржентина (ARGT); 18, 8%
Краткосрочна възможност при слабите
Стратегиите, използващи относителна сила, обикновено включват закупуване на акции, които публикуват най-голяма възвръщаемост за предварително определен период от време. Докато стратегиите, фокусирани върху висока относителна сила, могат да работят дългосрочно, има голям недостатък: тези лидери на ETF често се превръщат в изоставащи след големи пазарни спадове като тази през декември. Дължината на недостатъчното изпълнение обикновено се проследява с големината на спада, според Нед Дейвис.
Тази тенденция отваря прозорец на възможности за ETFs със слаба относителна сила да надминат за кратък период. „Това е възможност за средна реверсия, но трудна, защото има много кратък прозорец от три месеца“, казва Гейсдорф пред Barron's. „Онези ETF, които са били пребити най-силно и най-слабо по отношение на относителната сила, са склонни да отскачат най-трудно.“
Силно завръщане
SPDR нефт и газ оборудване и услуги ETF направи най-силното завръщане на топ изборите на Нед Дейвис. Тя е с 26% YTD, но все още е с 24.4% за 12 месеца. Докато прогнозите за равни цени на петрола през 2019 г. могат първоначално да обезкуражат инвеститорите в петролната индустрия, биковете виждат възможност в компании с по-голяма капитализация със силни баланси и подновена дисциплина на разходите. Най-добрите акции на XES ETF включват Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) и US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Гледам напред
Важно е да се отбележи, че гмуркането в тази стратегия представлява тесен прозорец от възможности, което означава, че може би инвеститорите трябва да скочат бързо, за да получат награди. Като се има предвид колко бързо се променя пазарът в наши дни, необходимостта от бързи действия е все по-важна.
