Съдържание
- Какво е тънък пазар?
- Разбиране на тънък пазар
- Специални съображения
Какво е тънък пазар?
Тънкият пазар на всяка финансова борса е период от време, който се характеризира с нисък брой купувачи и продавачи, независимо дали става въпрос за единична акция, за цял сектор или за целия пазар. На тънък пазар цените са нестабилни.
Тънкият пазар е известен и като тесен пазар.
Ключови заведения
- Тънкият пазар има малко активни участници от страна на покупката или продавача. В резултат на това движението на цените е по-голямо от нормалното. Тънкият пазар е противоположност на ликвидния пазар, който има достатъчно участници, за да поддържа баланс между купувачите и продавачи.
Разбиране на тънък пазар
Тънкият пазар има висока колебливост на цените и ниска ликвидност. Балансът между търсене и предлагане може рязко да се промени, създавайки съществено влияние върху цените. Тъй като се котират няколко оферти и заявки, потенциалните купувачи и продавачи може дори да затруднят извършването на транзакция.
Въпреки че общият обем е малък, отделните транзакции обикновено са големи. Това означава, че движението на цените е по-голямо. В допълнение, спредът между цените за предлагане и предлагане на актив обикновено е по-широк, тъй като търговците се опитват да извлекат печалба от ниския брой пазарни участници.
Тънкият пазар е обратното на ликвидния пазар, който се характеризира с голям брой купувачи и продавачи, силна ликвидност и относително ниска колебливост на цените.
Отделните инвеститори са разумни да се измъкнат от пътя на тънкия пазар.
Най-предсказуемият тънък пазар на Уолстрийт се появява всяка година през последната половина на август, когато повечето търговци изоставят бюрата си и отиват на плажа.
Специални съображения
Ефекти върху търговията
Когато данните за нивото на транзакциите за пръв път станаха достъпни в началото на 90-те години, влиянието на институционалните инвеститори върху тънките пазарни цени и като цяло върху пазарните цени стана ясно за първи път. Сделките от няколко големи институции представляват повече от 70% от дневния обем на търговията на Нюйоркската фондова борса (NYSE).
Това означава, че те трябва да вземат предвид размера на собствените си поръчки в своите търговски стратегии. Големите търговци разделят поръчките си на по-малки блокове, които след това се поставят в редица транзакции, подредени във времето.
Повече от половината сделки, извършвани от големите институции, отнемат най-малко четири дни. Ако те прокарат всички сделки наведнъж, цените, които плащат за закупуване на акции или получени за продажба на акции, ще бъдат неблагоприятно повлияни от техните собствени сделки.
Коефициентът на ликвидност
По дефиниция ликвидността е мярка за лекотата и бързината, с която даден актив може да бъде конвертиран в пари при справедливо приближение на неговата стойност. Паричните средства в банката са ликвидни активи. Картина на къща или на Old Master не е.
Най-общо акциите могат да се считат за ликвидни активи. Те могат да бъдат продадени лесно по всяко време и парите ще бъдат достъпни само с кратко закъснение. Те трябва да имат стойност, равна или по-голяма от първоначалната им цена, освен ако продавачът не е загубил.
Изтънчеността на пазара обаче по своя характер вреди на ликвидността. Отделните инвеститори могат да намерят трудно или невъзможно да получат справедлива цена на тънък пазар.
