Каква е съотношението спечелена с лихва време?
Коефициентът на спечелените лихви (TIE) е мярка за способността на компанията да изпълнява задълженията си по дългове въз основа на текущия си доход. Формулата за TIE номер на компанията е печалба преди лихви и данъци (EBIT), разделена на общата лихва, дължима по облигации и друг дълг.
Резултатът е число, което показва колко пъти дадена компания би могла да покрие разходите си за лихви със своите предплатени приходи.
TIE се нарича също коефициент на покритие на лихвата.
Спечелени лихви в пъти (TIE)
Ключови заведения
- TIE на дружеството показва способността си да изплаща задълженията си. По-добрият TIE номер означава, че компанията има достатъчно пари след плащането на дълговете си, за да продължи да инвестира в бизнеса. Формулата за TIE се изчислява като печалба преди лихви и данъци, разделена на общата дължима лихва по дълга.
Разбиране на съотношението спечелени лихви в пъти (TIE)
Очевидно, никоя компания не трябва да покрива дълговете си няколко пъти, за да оцелее. Коефициентът на TIE обаче е показател за относителната свобода на компанията от ограниченията на дълга. Генерирането на достатъчно паричен поток, за да продължите да инвестирате в бизнеса, е по-добре, отколкото просто да разполагате с достатъчно пари, за да предотвратите фалит.
Капитализацията на една компания е сумата на парите, която е събрала чрез издаване на акции или дълг и тези избори влияят на съотношението й на TIE. Бизнесът обмисля цената на капитала за акции и дълг и го използва за вземане на решения.
Как да се изчисли спечелената времена лихва (TIE)
Да приемем например, че XYZ Company има 10 милиона долара с 4% неизплатен дълг и 10 милиона долара общи акции. Компанията трябва да събере повече капитал за закупуване на оборудване. Цената на капитала за издаване на повече дълг е годишна лихва от 6%. Акционерите на компанията очакват годишно изплащане на дивидент от 8% плюс ръст на цената на акциите на XYZ.
Компаниите, които имат постоянна печалба, като комунални услуги, са склонни да заемат повече, защото са добри кредитни рискове.
Бизнесът решава да издаде 10 милиона долара допълнителен дълг. Общият му годишен разход за лихви ще бъде: (4% X $ 10 милиона) + (6% X $ 10 милиона), или 1 милион долара годишно. EBIT на компанията е 3 милиона долара.
Това означава, че коефициентът на TIE за XYZ Company е 3, или три пъти по-голям от годишния лихвен разход.
Факторинг в последователни доходи
По правило компаниите, които генерират постоянни годишни приходи, вероятно ще носят повече дълг като процент от общата капитализация. Ако заемодателят види история на генериране на постоянни приходи, фирмата ще се счита за по-добър кредитен риск.
Комуналните компании например генерират постоянна печалба. Техният продукт не е незадължителен разход за потребителите или бизнеса. Някои комунални компании събират 60% или повече от капитала си чрез издаване на дълг.
Стартиращите фирми и бизнеси, които имат непостоянна печалба, от друга страна, набират повечето или целия капитал, който използват чрез издаване на акции. След като една компания установи репутацията за получаване на надеждна печалба, тя може да започне да набира капитал и чрез предлагане на дългове.
