Купете инвестиционни тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs), когато лихвените проценти спаднат - така или иначе това е "пазарната мъдрост". REITs са силно чувствителни към намаляващите лихвени проценти, тъй като техните печалби започват да изглеждат сравнително по-привлекателни в сравнение с алтернативи с фиксиран доход като държавни и корпоративни облигации.
Инвеститорите наистина са закупили АДСИЦ, откакто Федералният резерв се насочи към своята по-дръзка позиция по отношение на паричната политика в началото на 2019 г. Не само секторът осигурява привлекателни добиви, но също така осигурява ниво на изолация срещу обезпечени щети от търговските тарифи, наложени от Вашингтон и Пекин в продължаващия търговски спор между двете икономически суперсили. Тези фактори помагат да се обясни защо средният REIT с голям капацитет надхвърли S&P 500 с около 5% досега тази година.
Интересното е, че докато пазарът се подготвя за евентуално намаляване на курса по-късно този месец и търговската война продължава да кипи, неотдавнашните ценови действия в фондовете, търгувани с борса на недвижими имоти (ETFs) показват, че следващият ход може да е надолу, а не нагоре. Нека започнем с разглеждане на един от най-големите фондове в сектора и след това да прегледаме два ETF, специално проектирани да печелят от спадащите цени на REIT.
iShares САЩ ETF (IYR) за недвижими имоти
Създаден преди 19 години, iShares US Real Estate ETF (IYR) се стреми да предостави инвестиционни резултати, които съответстват на американския индекс за недвижими имоти на Dow Jones. Базовият показател на фонда включва компании за недвижими имоти, котирани на борсите в САЩ. Ключовите дялове в кошницата на ETF от около 115 компании включват American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) и Prologis, Inc. (PLD). Ежедневният оборот на фонда от повече от 6, 5 милиона акции и средният сплит на едва бръснач от едва 0, 01% поддържат ниските разходи за търговия, въпреки че тези, които планират да заемат кратка позиция, трябва да вземат предвид цената на заемането на акции. IYR контролира огромна база от 4, 71 млрд. Долара активи, издава 2, 90% дивидентна доходност и върна 22, 52% годишна дата до момента (ДНР) към 12 юли 2019 г.
Изглежда, че цената на акциите на IYR образува двоен топ - модел, който предполага обрат на обрат. Въпреки че образуването не е потвърдено, мечешки различия между цената на фонда и индекса на относителната сила (RSI) показват изчезваща скорост на купувача. Освен това, моделът на свещника с три бара, известен като мече изоставено бебе, прави първия връх, като подобен модел представлява и втория връх. Търговците би трябвало да предвидят понижаване до нивото от 84 долара, където цената срещна подкрепа от февруарския суинг и априлския нисък нисък. Онези, които извършват кратка продажба, могат да защитят капитала за търговия, като пуснат поръчка за стоп-загуба над максимума от 10 юли при 91, 22 долара.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
Формирано в навечерието на кризата с ипотечните кредити през 2007 г., ProShares UltraShort Real Estate (SRS) има за цел да върне два пъти обратното ежедневно изпълнение на американския индекс за недвижими имоти Dow Jones. Основният индекс се състои главно от REITs (91, 36%), въпреки че включва и някои компании, които не са REIT. SRS таксува високо 0, 95% такса за управление, но това не бива да притеснява краткосрочните търговци, които ще оценят стегнатия среден спред на ETF 0, 07% и голяма ликвидност в обем на долара от над 1 милион долара повечето дни. Към 12 юли 2019 г. фондът има активи под управление (AUM) в размер на 20, 58 милиона долара, предлага 1, 48% доходност от дивидент и е с 33, 23% на годишна база.
Както може да се очаква, ценовото действие в схемата на SRS изглежда почти точно противоположно на това на IYR поради обратната тактическа мисия. Евентуално двойно дъно, заедно с бичи изоставено бебе и бичи технически различия между цена и RSI индикатор, сочат обрат в посока нагоре в следващите търговски сесии. Тези, които влизат в сегашните нива, трябва да спрат леко под психологическия кръг от 20 долара. Помислете да вземете печалби от $ 24, където цената може да удари режима на съпротивление от хоризонтална тенденция.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X акции (DRV)
С AUM от близо 20 милиона щатски долара, Directxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X акции (DRV) има за цел да осигури трикратната обратна дневна възвръщаемост на MSCI US REIT Index. Фондът използва комбинация от суап споразумения, фючърсни договори и къси позиции, за да постигне експозицията си на лоста. DRV балансира ежедневно, което може да направи дългосрочната възвръщаемост непредсказуема поради ефекта от съставянето. Теглото на водещите сектори включва специализирани АДСИЦ от 18, 70%, АДСИЦ на дребно с 18, 06% и жилищни АДСИЦ - 17, 67%. Търговците трябва да обмислят използването на лимитни поръчки предвид понякога широкия размер на офертата / искането на ETF и скромната ликвидност на обема на акциите. Към 12 юли 2019 г. DRV падна с близо 40% от YTD и седи само на 4.3% над 52-седмичния си минимум от 29.24 долара, установен на 10 юли. Инвеститорите получават 1.24% доходност от дивидент.
Вчерашното обръщане на цените назад над нивото на юни през юни повишава шанса най-скорошното корито на диаграмата да изчезне модел с двойно дъно. Подобно на SRS, съществува бичи дивергенция, което показва, че мечките са загубили моджо. Прочитането на RSI под 50 дава на цената на фонда достатъчно място за издигане и тестване на решаващата съпротива от $ 37, 50. Управлявайте риска от понижение, като поемете малка загуба, ако цената не може да се задържи над нивото си от 52 седмици. Търговците могат да решат да повишат стоп поръчки до точката на пробив, ако цената се движи над 50-дневната проста подвижна средна стойност.
StockCharts.com
