Валутни фючърси срещу Spot FX: Общ преглед
Валутният (Forex) пазар е много голям пазар с много различни характеристики, предимства и клопки. Форекс инвеститорите могат да участват в търговията с валутни фючърси (известни още като валутно бъдеще или валутно бъдеще), както и да търгуват на пазара на спот Forex (Spot FX). Разликата между тези две възможности за инвестиция е фина, но си струва да се отбележи.
Ключови заведения
- Валутно бъдеще е фючърсен договор, предвиждащ размяна на една валута за друга на бъдеща дата и с фиксирана покупна цена. Спот валутният договор определя, че доставката на основните валути се извършва незабавно (обикновено 2 дни) след датата на сетълмента. Основната разлика между договорите е, когато се определя цената за търговия и кога се извършва физическата размяна на валутната двойка.
Валутни фючърси
Валутен фючърсен договор е правно обвързващ договор, който задължава участващите страни да търгуват определена сума от валутна двойка на предварително определена цена (заявения валутен курс) в определен момент в бъдеще. Ако приемем, че продавачът не затваря преждевременно позицията, те могат или да притежават валутата в момента, в който бъдещето е записано, или могат да „залагат“, че валутата ще е по-евтина на спот пазара преди датата на сетълмент. Често една от валутите е щатският долар. Валутните фючърси се използват главно от глобални фирми, които търсят защита срещу движението на валутните курсове.
Spot FX
С точката FX основните валути се обменят физически след датата на сетълмент. Обикновено доставката се извършва в рамките на 2 дни след изпълнението, тъй като обикновено са необходими 2 дни за превод на средства между банкови сметки. По принцип всеки спот пазар включва реалната размяна на основния актив. Това се среща най-често на стоковите пазари. Например, всеки път, когато някой отиде в банка за обмен на валути, това лице участва на пазара на спот Форекс. Като най-големият пазар в света, спот пазарът на валута реализира около 1 трилион долара (USD) на ден в транзакции.
Ключови разлики
И така, основната разлика между валутните фючърси и спот валутата е, когато се определя цената за търговия и когато се извършва физическата размяна на валутната двойка. С валутни фючърси цената се определя при подписване на договора и обмяна на валутната двойка на датата на доставка, което обикновено е в далечното бъдеще.
В спот FX цената се определя и на мястото на търговия, но физическата размяна на валутната двойка се извършва точно на мястото на търговия или в кратък период от време след това. Важно е обаче да се отбележи, че повечето участници във фючърсните пазари са спекуланти, които обикновено затварят позициите си преди датата на уреждане и следователно повечето договори нямат тенденция да продължат до датата на доставка.
