Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) е добре известен разработчик и оператор на ресторанти с меню, което се фокусира върху бурито, тако, бурито и купи. Компанията е основана през 1993 г. Тя отчита ръст на приходите, водещ в индустрията, който привлече вниманието на инвеститорите. Към 30 септември 2018 г. компанията разполага с 2424 ресторанта с Chipotle в САЩ и 37 международни локации.
Chipotle има просто меню и предложения за органични продукти, които могат да бъдат персонализирани според вкуса на потребителите. Той също така интегрира някои водещи в индустрията технологии чрез електронната търговия. Като цяло неговите проницателни маркетингови кампании и алтернативно меню създадоха много позитивна марка с висока привлекателност сред потребителите.
Приходите на Чипотъл
В горната линия Chipotle отчете впечатляващ ръст на приходите. През третото тримесечие на 2018 г. Chipotle има деветмесечен ръст на приходите от 9% при съпоставим ръст на магазините от 3, 3%. За последните дванадесет месеца (TTM) до ноември 2018 г., едногодишният растеж на приходите е 14.65%, а тригодишният годишен ръст на приходите е 2.90%.
Не много ресторанти са постигнали толкова високи темпове на растеж. Големите предприятия за хранене, включително McDonald's, Yum и Wendy's, показаха отрицателен растеж през тези времеви рамки. Това свидетелства за търсенето на Chipotle на пазарния дял, силния дял на марката и способността за генериране на последователни повторни продажби.
Полета
Маржовете могат да бъдат важна разлика в ресторантьорския бизнес с утвърдени компании, отчитащи високи маржове и примерна бизнес ефективност. Докато Chipotle процъфтява, маржовете му изостават от конкурентите и са ключова област на фокус за индустриалните анализатори. С брутен марж на TTM от 18%, оперативен марж на TTM от 7% и нетен марж на TTM от 4%, той е на последно място сред някои от най-големите конкуренти. Някои фактори, влияещи на това, включват разширяването му в ресторантите и интеграцията на нови технологии в съществуващите ресторанти, като например цифровия избор.
Нетни доходи
Докато отчита най-ниските маржове в отрасъла, компанията също отчита някои от най-високия ръст на нетния доход, което означава, че има място за подобрения, които потенциално биха могли да доведат до по-голям потенциал. За TTM, CMG има оперативен доход от 339 милиона долара с едногодишно увеличение от над 300%. Нетният му доход от TTM е 334 милиона долара с годишен темп на растеж от 668%. Печалбата на акция за TTM беше $ 6.72 за едногодишно увеличение от 701%.
Метрични оценки
Управлението на капитала с интегрирането на нови капиталови проекти винаги е грижа за висшия мениджмънт. Новите технологии и разширяването на ресторантите са фактори, които ще повлияят на маржовете, както и на възвръщаемостта на инвеститорите в близко бъдеще. Това може да се види в някои от оценъчните показатели за Chipotle. Chipotle има петгодишна годишна възвръщаемост на активите от 13.01% и петгодишна годишна възвръщаемост на собствения капитал от 17.12% - които са по-ниски от повечето му конкуренти. Chipotle има цена до печалба от 70 и цена до продажби от 3.
CMG е водещ изпълнител на акции. За периода на TTM до 23 ноември той води конкурентите си с печалба от 68%.
Chipotle Management
Chipotle има умел мениджърски екип с много опит в индустрията. През март 2018 г. тя назначи Брайън Никол за свой изпълнителен директор. В същото време Стив Елс, основателят на компанията, стана председател на изпълнителния съвет. Други членове на висшето ръководство са Крис Бранд, Кърт Гарнър и Джон Хартюнг
Долния ред
Chipotle успя да надмине растежа на приходите в индустрията с няколко основни характеристики. Той предлага алтернатива на много от традиционните имена в ресторантьорството. Освен това тя постигна големи успехи в прилагането на дигиталните технологии, които позволяват на клиентите да поръчват онлайн и да взимат в магазина, което е важен фактор за растеж, тъй като продажбите на електронната търговия като цяло се увеличават в търговията на дребно. Капиталовите му инициативи са успешни и перспективите му като цяло са положителни, помагайки на PE да остане високо. Той се сблъсква с някои предизвикателства в качеството на храните и маржовете му остават ниски, което ще бъде фактори за наблюдение, тъй като тя продължава да се разраства.
