Съдържание
- Толерантност към риск
- Капацитет на риска
- Други съображения
Когато разработва солиден инвестиционен портфейл за отделен клиент, финансовият съветник трябва да вземе предвид основните фактори, които помагат да се изработи най-подходящата инвестиционна стратегия. В крайна сметка основната грижа е постигането на финансовите цели на клиента, а ключови съображения са желанието и способността на клиента да поема рискове, за да постигне тези цели. Съществуват многобройни основни аспекти, вплетени в тези проблеми, които всеки финансов съветник трябва да проучи, преди да изгради стабилно портфолио.
Желание и способност за поемане на риск не винаги могат да съвпадат. Например, индивидът в горния пример с високи активи и ниски пасиви може да има висока способност да поеме риск, но може също да бъде консервативен по своя характер и да изразява слабо желание да поеме риск. В този случай желанието и способността за поемане на риск се различават и ще повлияят на крайния процес на изграждане на портфейл. Подходяща инвестиция, която е подходяща по отношение на желанието и способността на инвеститора (лични обстоятелства) да поеме определено ниво на риск. От съществено значение е и тези два критерия да бъдат изпълнени. Ако дадена инвестиция е подходяща, не е достатъчно да се твърди, че инвеститорът е рисков. Той или тя също трябва да бъде във финансово положение, за да може да рискува. Необходимо е също така да се разбере същността на рисковете и възможните последици.
Ключови заведения
- Като отговорен финансов съветник винаги трябва да предлагате на клиентите си подходящи инвестиции, които съответстват както на желанието и способността им да поемат риск. Толерантността към риска измерва субективни аспекти на толерантността към риска, включително личността на клиента, как реагират на реалния или потенциалния загуби и какви са техните цели и приоритети. Капацитет или способност да предприемат мерки за риск обективни фактори като времевия хоризонт, възраст, нуждата от доходи и семейната ситуация. Други въпроси, свързани с риска, произтичат от ликвидността и данъчните ситуации, които съветниците трябва да бъдат наясно, когато се изчислява общата рисковост на портфейл.
Толерантност към риск
Толерантността към риска често се бърка с капацитета на риска, но реалността е, че докато двете са сходни и свързани, двете понятия са доста разграничени една от друга. Може би най-простият начин да разберете двете е да ги считате за противоположни страни на една и съща монета.
Когато финансовият съветник се занимава с толерантността към риска на клиента, съветникът определя умствената и емоционалната способност на клиента да се справя с риска. По същество този аспект на управление на риска е разбиране и зачитане на нивото на инвестиция или финансов риск, който клиентът поема удобно, или степента на несигурност, която клиентът може да издържи, без да губи сън. Обикновено нивото на риска, който клиентът счита за приемлив, варира в зависимост от неговата възраст, финансова стабилност и сигурност и инвестиционните цели, които клиентът иска или трябва да постигне. Понякога съветниците използват въпросници или анкети, за да разберат по-добре колко рискован трябва да бъде инвестиционният подход.
Желание за поемане на риск се отнася до отвращение от индивида към риска. Ако индивидът изрази силно желание да не вижда стойността на спада на сметката и е готов да се откаже от потенциалното увеличение на капитала, за да постигне това, този човек ще има слабо желание да поеме риск и е рисков. И обратно, ако дадено лице изрази желание за възможно най-висока възвръщаемост и е готово да изтърпи големи промени в стойността на сметката, за да го постигне, този човек би имал голяма готовност да поеме риск и е търсещ риск.
Капацитет на риска
Другата страна на монетата е рисковият капацитет или способността да поеме риск. Това е по-скоро обективна игра с финансови числа. Финансовият съветник трябва да прегледа портфолиото на клиента, като вземе предвид финансовите показатели, които показват нивото, до което клиентът може да издържи риска в случай на потенциални загуби, и да го сравни с това колко потенциално е полезен рискът от гледна точка на евентуални капиталови печалби, Капацитетът за риск е ограничен от няколко аспекта и включва потенциалната потребност на клиента от ликвидност или бърз достъп до пари, заедно с това колко бързо клиентът трябва да изпълни финансовите си цели.
Способността за поемане на риск се оценява чрез преглед на активите и пасивите на физическото лице. Лице с много активи и малко пасиви има висока способност да поеме риск. Обратно, физическо лице с малко активи и високи пасиви има ниска способност да поеме риск. Например, физическо лице с добре финансирана пенсионна сметка, достатъчно спешни спестявания и застрахователно покритие и допълнителни спестявания и инвестиции (без ипотечни или лични заеми) вероятно има висока способност да поеме риск.
Други съображения
Риск от ликвидност
Рискът от ликвидност често е основен източник на безпокойство за клиентите. Способността за бързо разпродаване на активи и ликвидирането им в пари не винаги е необходимост, но повечето инвеститори все още намират успокоение да знаят, че имат способността да покриват внезапни или непредвидени разходи, като например медицинска спешност. Рискът се крие във видовете инвестиции, които клиентът държи. Например, финансов съветник може да посъветва инвестиции в частен капитал за клиенти, които са по-малко загрижени за бързия достъп до пари, като компромисът е потенциал за значително по-висока възвръщаемост. От друга страна, клиентите, загрижени за ликвидността, биха се възползвали от инвестиции в борсово търгувани фондове (ETFs) и акции, които са инвестиции, които лесно могат да бъдат ликвидирани за справедливата си пазарна стойност.
Данъчни притеснения за инвеститорите
Финансовият съветник трябва също да определи как да изгради правилно инвестиционната сметка на клиента въз основа на всички данъчни проблеми, които клиентът може да има. Това до голяма степен се основава на времевия хоризонт и инвестиционните цели на клиента.
Например, помислете, че клиент изгражда инвестиционна сметка, за да спести за пенсиониране, и иска да отложи плащания на данъци върху инвестициите на клиента до момента, в който клиентът се пенсионира. Повечето клиенти предпочитат да отлагат данъци до пенсиониране, тъй като обикновено ще попаднат в значително по-ниска данъчна група, поради много по-малък доход, отколкото беше през активния им трудов живот. За клиент в тази ситуация, най-добрият начин на действие, който финансовият съветник може да предприеме, е да създаде инвестиции чрез превозно средство, като например Roth IRA сметка, която по принцип позволява тегления, които са без данък и без санкции, след като клиентът достигне възраст 59 1/2. Въпреки това, за клиенти, които предвиждат чести тегления на инвестиционен капитал преди пенсиониране, няма полза от инвестиции чрез данъчно разсрочен тип инвестиционна сметка.
