Какво е дефлация на дълга?
Дефлация на дълга е концепция, която се отнася до ефекта на дълга върху цената на имотите, стоките и услугите. Кредитополучателите обикновено изпитват намаляване на стойността на имотите от дефлация на дълга, което може да доведе до редица други отрицателни последствия. В широкия пазар дефлацията на дълга обикновено се отнася до теория, която идентифицира общите неизплатени задължения като катализатор за намаляване на цените в икономиката на дадена страна.
Разбиране на дефлацията на дълга
За разлика от инфлацията, която е период на покачване на цените, дефлацията се характеризира като период на падане на цените. Дефлация на дълга възниква, когато дълговият балон се е спукал и цените падат. Той може да има широкообхватни пазарни и икономически ефекти. Например стойностите на недвижимите имоти и по-конкретно стойностите на имотите могат да бъдат силно податливи на дефлация на дълга, което може да доведе до бедствие за ипотечните кредитополучатели.
Ключови заведения
- Дългът е важен компонент, който може да помогне за стимулиране на икономическия растеж както за бизнеса, така и за потребителите. Дефлацията на дълга, която често се появява след избухването на дългов балон, се случва, когато твърде голям дълг понижи стойността на имоти, стоки или услуги. Ипотечният дълг е податливи на дефлация на дълга, тъй като представлява голяма част от общия размер на непогасения дълг. Определянето на стойностите на имотите може да доведе до подводни ипотеки, дори възбрани, когато дефлацията на дълга удари ипотечната индустрия.
Дългът е важен компонент на икономиката, който може да помогне за стимулиране на растежа както за потребителите, така и за бизнеса. Обикновено преминава през цикли, които влияят върху размера на издадения дълг и категориите дълг при високо търсене. Когато издаването на дълг достигне нови върхове, то може да дефлира стойността на реалната валута. С увеличаването на емитирането на дълг рискът от ставки за неизпълнение също е по-висок.
Пример за дефлация на дълга
Пазарът на ипотечни кредити е една област, силно предразположена към дефлация на дълга, тъй като обхваща голяма част от общия неизплатен дълг като цяло. В цикъла на дефлация на дълга кредитополучателите могат да се борят с изплащането на ипотечния си дълг и намаляването на имуществената стойност на обезпечението, използвано за обезпечаване на дълга при ипотечен заем. Това може да доведе до по-високи нива на възбрана.
Големият обем на дълга и високите проценти на неизпълнение имат дефлационен ефект върху обезпеченото ипотечно обезпечение на кредитополучателя. По-ниските стойности на обезпечението от своя страна могат да доведат до подводни ипотеки, загуби на възвръщаемост на имуществото от инвестиции и ограничаване на наличния капитал. Всичко това може да бъде проблем за кредитополучателя с дейности, свързани с обезпечението им за недвижими имоти.
Например при подводна ипотека, салдото по кредита на кредитополучателя е по-високо от стойността на обезпечения имот, което изисква те да останат в дома, докато остатъкът може да бъде изплатен достатъчно, за да съответства на стойността на имота. Това също така дава на собственика на жилище няма собствен капитал в дома им, за който да получи заем за собствен капитал или други кредитни продукти, обвързани със стойността на капитала на обезпечението. Ако кредитополучателят трябва да продаде, те ще бъдат задължени да поемат загуба и ще дължат на заемодателя повече от цената на постъпленията от продажба.
Ако кредитополучателят се окаже в подводна ипотека в затруднено положение и близо до възбрана, тогава те могат да имат и други съображения освен загубата на имуществото си, по-специално ако ипотеката им има възможност за пълен регрес. Разпоредбите за безвъзмездно обезщетение могат да помогнат на кредитополучателя в затруднено положение, докато разпоредбите за пълно обезщетение изискват те да платят допълнителен капитал на банката, ако стойността на обезпечението им не покрива кредитния му баланс. Разпоредбата за пълен регрес облагодетелства кредитор в подводна ипотека, тъй като също така дава на кредитора допълнителни права върху други активи за отчитане на разликата в стойността на имуществото.
