Какво означават правилата за интегритет на универсалния пазар?
Универсалните правила за интегритет на пазара (UMIR) са набор от правила, регулиращи търговските практики в Канада. Тези правила са определени от независим регулатор, Организацията за регулиране на инвестиционната индустрия на Канада (IIROC). UMIR бяха създадени за насърчаване на справедливи, справедливи и ефективни пазари. Преди създаването на UMIR всяка отделна борса отговаряше за управлението на своите търговски практики. Като прави тези практики универсални, канадските борси гарантират равна справедливост и подобряват доверието на инвеститорите във всички борси.
Разбиране на универсалните правила за интегритет на пазара (UMIR)
IIROC определя UMIR. IIROC е национална организация за саморегулиране, която контролира всички инвестиционни дилъри и търгува на пазари на дългове и акции в Канада. IIROC пише правила, които определят високи регулаторни и инвестиционни стандарти като UMIR, екранизира всички инвестиционни съветници, наети от регулирани от IIROC фирми, преглежда финансовите изисквания на фирмите и определя минимални капиталови изисквания, така че фирмите да разполагат с достатъчен капитал за бизнес операции. Този надзор намалява броя на фалитите от прекомерния ливъридж и рискови бизнес практики.
Отзиви за съответствие на IIROC
IIROC извършва прегледи за съответствие, за да провери дали фирмите правилно контролират работата с клиентските сметки и дали съветите и транзакциите отразяват по подходящ начин нуждите и инструкциите на клиента. Одобрените от IIROC съветници трябва да следват пригодността и да знаят правилата на клиента, като са запознати с финансовото състояние на клиента, инвестиционните нужди, целите, инвестиционния опит и толерантността към риска. IIROC провежда прегледи за съответствие за провеждане на търговия, за да провери процедурите на бюрата на търговските фирми. Прегледите оценяват дали процедурите на бюра отговарят на (UMIR) и приложимия провинциален закон за ценни книжа.
Надзор на пазара на IIROC
IIROC изследва пазара и анализира търговията, за да гарантира, че търговията е в съответствие с UMIR и приложимия провинциален закон за ценните книжа. IIROC е отговорен за установяването на нарушение от страна на дилъри или фирми, одобрени лица и други участници на пазара и предявяване на дисциплинарни производства като глоби, спиране и постоянни забрани или прекратявания за физически лица и фирми. Парите, събрани от глоби и сетълменти, се добавят към ограничения фонд на IIROC и се прилагат за капиталови разходи за регулаторни въпроси, инвестиционни и индустриални образователни проекти и други приложения, разрешени съгласно нарежданията на IIROC за признаване.
Според канадската борса на ценни книжа (CSE), търговците, които са членове с добър опит в IIROC и които също са регистрирани в канадския регулаторен орган за ценни книжа, могат да кандидатстват за достъп до търговия на CSE.
IIROC от време на време изменя правилата на UMIR. Например през 2015 г. IIROC предложи изменения в правилата след предложение на администратора на ценни книжа на Канада (CSA) за изясняване на тълкуването на защитена поръчка. CSA предложи поръчките, които въвеждат систематично забавяне на обработката на поръчките или „превишаване на скоростта“, да не се считат за защитени поръчки.
